20240724-浙商证券-机械设备行业点评报告_关注三中全会重点改革举措_推荐机械设备五大投资方向_3页_404kb

机械设备行业投资分析报告总结

投资要点

• 政策引导：二十届三中全会提出五大投资方向，聚焦新质生产力、新型工业化、现代化基建、自主可控及外贸出口，推动制造业高质量发展。
• 工程机械与农用机械：推进高端化、智能化与绿色化转型，国内需求与出口增长推动行业发展。

具体方向与投资建议

1. 新质生产力

   • 船舶行业：受国家安全战略推动，新接订单与出口比例提升，中国船舶、中船防务等核心企业具备长期增长潜力。
   • 人形机器人：AI与政策加码推动产业发展，重点关注核心零部件与整机制造企业。

2. 新型工业化

   • 工程机械：受益于国内需求与出口复苏，推荐三一重工、徐工机械等；电动化进程加速。
   • 农业机械：政策支持“三农”发展，国内企业在千亿级市场具备成长空间。

3. 现代化基础设施建设

   • 轨交装备：铁路投资恢复性增长，推荐中国中车、中铁工业等核心制造商。
   • 低空经济：政策与技术双重催化，涉及整机制造与基础设施，产业链初具雏形。

4. 重点产业链自主可控

   • 半导体设备：国产替代需求迫切，受政策与大基金支持驱动，推荐北方华创、中微公司等。
   • 工业母机：机床国产化加速，关注海天精工、华中数控等。

5. 外贸出口

   • 推荐具备全球竞争力的出口链企业，如巨星科技与宏华数科。

风险提示

• 政策变动、大宗商品价格波动、境外市场需求变化及人民币汇率波动。

相关评级与分析师信息

• 行业评级：看好（维持）
• 分析师：邱世梁、王华君、王一帆