20211101-华安证券-资本市场与新一代信息技术产业发展_29页_1mb

资本市场与新一代信息技术产业发展总结

核心内容

新一代信息技术产业作为国家战略性新兴产业，受到中共中央和国务院的高度重视，并在资本市场支持下快速发展。该产业涵盖广泛，包括集成电路、人工智能、工业互联网、空天信息、大数据等，为数据价值挖掘提供了新工具和新场景，是推动数字经济和制造业转型升级的重要力量。

主要观点

• 国家政策支持：近五年来，国家通过多项政策和规划，推动新一代信息技术产业的发展，如“十三五”规划、“十四五”规划、《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》等，强调技术融合、产业创新和数据要素的重要性。
• 资本市场推动：信息技术类企业上市数量持续增长，2020年达108家，市盈率长期高于其他行业，平均达到66倍。科创板和北交所的设立为新一代信息技术企业提供了更多融资途径。
• 数据成为新生产要素：数据是数字经济发展的核心，2020年我国数字经济增速达9.7%，远高于GDP名义增速，显示出数据挖掘的巨大潜力。
• 重点发展方向：资本市场关注的领域包括集成电路、量子科技、工业互联网和空天信息，这些领域具备重要战略意义和广阔发展前景。

关键信息

1. 国家政策重视新一代信息技术产业发展

• 2015年：国务院发布《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》和《中国制造2025》，推动云计算和智能制造发展。
• 2016年：中央政治局集体学习强调网络信息技术自主创新，构建网络强国。
• 2017年：国务院发布《新一代人工智能发展规划》和《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。
• 2019年：政府工作报告提出打造工业互联网平台，拓展“智能+”，推动数字经济。
• 2020年：中央深改委发布《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》，强调技术融合与产业变革趋势。
• 2021年：“十四五”规划将新一代信息技术列为十大新兴产业之首，同时提及量子科技作为未来产业。

2. 资本市场助力新一代信息技术产业发展

• 信息技术类企业上市数量：自2005年起持续增长，2020年达到108家。
• 信息技术行业市盈率：2016年至今，平均市盈率66倍，显著高于其他行业。
• 科创板和北交所设立：科创板（2019年）支持新一代信息技术、高端装备、新材料等；北交所（2021年）聚焦中小企业和专精特新企业。

3. 新一代信息技术提供数据挖掘新工具和新场景

• 数据价值：数据成为第五大核心生产要素，推动其他要素效率倍增。
• 数据挖掘工具：包括人工智能、大数据、云计算、物联网等技术，为数据价值挖掘提供支持。
• 应用场景：涵盖工业互联网、空天信息、城市管理、交通物流、自然资源、物联信息等多个领域。

4. 资本市场视角看新一代信息技术重点发展方向

• 集成电路：市场规模达8911亿元，国产化率仅为17%，关键领域技术亟待突破。
• 量子科技：具备算力突破和高安全性优势，处于发展初期。
• 工业互联网：融合IT、CT、OT技术，2025年核心产业市场规模有望突破1.24万亿元。
• 空天信息：兼具战略和商业价值，全球市场规模超2700亿美元，我国将迎来重大发展机遇。

风险提示与免责声明

• 风险提示：报告中提及的投资建议仅供参考，不构成实际投资决策依据，不保证投资收益。
• 免责声明：本报告信息来源于公开渠道，华安证券及其关联机构可能持有相关公司证券，不承诺投资收益，不承担因使用报告内容导致的任何损失。

投资评级说明

• 行业评级：增持（未来6个月收益率领先市场基准5%以上）、中性（±5%）、减持（落后5%以上）。
• 公司评级：买入（领先15%以上）、增持（5%至15%）、中性（±5%）、减持（5%至15%）、卖出（落后15%以上）、无评级（无法获取必要资料或存在重大不确定性）。

总结

新一代信息技术产业在国家政策和资本市场的双重推动下，正迎来快速发展期。该产业不仅为数据价值挖掘提供了新工具和新场景，还成为推动制造业转型升级和数字经济发展的关键引擎。未来，集成电路、量子科技、工业互联网和空天信息等重点方向将获得更多关注和支持，为我国经济高质量发展注入新动能。