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市场指数行情回顾（2024/10/11）

图表1数据显示，10月11日上证指数收报3,217点，当日报跌2.55%，年初以来累计涨跌幅为8.16%。深证成指涨跌幅达-3.92%，北证50、科创50、创业板指及中小综指均为大幅下跌，跌幅均超过3%。恒生指数因休市未更新收盘点数。沪深两市成交额达15720亿元。

板块表现

申万一级行业中，国防军工、电子、电力设备等板块跌幅居前。数据来源为Choice，国金证券研究所。

本周市场观点与策略建议

总体策略

分析师张弛表示，财政逆周期调节力度加大，继续看好“科技>消费”方向，尤其是具备中盘、超跌、低估值、高股息率等特征的个股。建议投资者逢低配置，重点关注科技成长板块与消费板块。

非银金融点评

舒思勤指出，财政政策将助力化债，AMC公司受益显著；券商和保险板块具备强Beta属性，看好非银金融板块的进攻性。

行业与个股推荐

科技成长

• 电子：重点关注TMT（科技、媒体、电信）板块中的电子、计算机、国防军工、医药生物等行业。推荐个股如沪电股份、立讯精密、中际旭创等。
• 通信：关注光模块、光芯片及AI芯片国产替代，如新易盛、天孚通信、中际旭创等。
• 计算机：推荐海康威视、大华股份、麒麟信安等，看好计算机在财政刺激下的估值修复。
• 传媒互联网：如中文在线、掌趣科技、上海电影等，关注AI工具迭代对传媒板块的影响。

消费

• 白酒：贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、五粮液等；虽然短期板块承压，但长期估值修复仍有空间。
• 医美&社会服务：关注医美、轻工制造、食品饮料中的优质公司。
• 其他消费：医美、社服、医美、轻工等；推荐优质消费医疗标的以及受益于政策的消费股。

周期与制造业

• 机械：推荐工程机械龙头徐工机械，以及船舶、农机等受益于政策的优质个股。
• 电力设备：如阳光电源、福莱特，看好分布式光伏与储能的政策利好。
• 基础化工：关注金禾实业、金诚信、紫金矿业等，重点关注铜铝等资源类板块的上涨驱动。

风险提示

分析师普遍提示需警惕海外市场风险及“盈利底”出现的时间。同时，行业市场竞争、政策变化、宏观经济波动等因素均可能影响投资回报。

注：以上内容摘要严格遵循原始报告内容，不添加个人解读，便于快速理解报告要点。