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每日大市点评

市场机会：

• A股: 上证指数突破3,674点，创四年以来新高。
• 港股： 恒指收报25,613点，上涨2.6%，南下资金继续流出。
• 热点板块：
  • 科网巨头（阿里-W、腾讯、美团-W、百度-SW）涨势强劲。
  • 大金融板块（内险、银行、券商）强上攻。
  • 生物医药、半导体、有色金属等行业涨势分化，纸业、博彩股回调。
• 推动因素：
  • A股上涨带动
  • 美联储降息预期增强，流动性宽松预期上升
  • 腾讯业绩公布，超预期增长提振市场情绪

宏观动态

• 美联储政策： 7月CPI数据表明市场对降息预期升温，但服务通胀仍制约政策空间。
• 消费行业动态：
  • 毛戈平化妆品上半年业绩预喜，同比增速超30%，净利润增长35%-37%。
  • 汽车板块表现分化，比亚迪、理想汽车强于同行，吉利表现平稳，蔚来、小鹏汽车下跌。
• 医药板块： 国家医保局公布2025版目录初审结果，创新药再受青睐，恒生医疗保健指数大涨4.36%。
• 新能源： 核电、天然气板块表现分化，中广核矿业、港华智慧能源表现较好。

研报摘要分享

1. 房地产分析：

   • 北京取消五环外购房套数限制，扩大政策松绑范畴。
   • 内房股表现领先，华润置地、越秀地产为标的。
   • 风险提示：政策持续性、宏观经济变化。

2. 港股市场策略展望：

   • 当前阶段为“高位整固”，建议从关注“β普涨”转向“α掘金”。
   • 推荐关注自主可控、技术突围方向（生物医药、AI算力）。
   • 政策受益方向：雅江水电、钢铁、生育补贴受益行业。
   • 具体推荐个股：腾讯（700 HK）、中国联通、海螺水泥、港华智慧能源等。

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