20220818-银河期货-黑色早评_4页_808kb

黑色金属日报总结（2022年08月18日）

核心内容概览

本日报主要分析了钢铁、焦炭及铁矿等黑色金属品种的市场走势，结合现货价格、交易策略及重要资讯，对短期和中期市场趋势进行了展望。整体市场情绪偏弱，多空因素交织，建议投资者保持观望态度，关注后续数据变化。

主要观点

钢材市场

• 现货价格：螺纹钢价格下跌，上海中天螺纹4140元（-90），北京敬业4070元（-50）；热卷价格也有所下滑，上海本钢热卷3900元（-110），天津河钢热卷3900元（-110）。
• 交易策略：
  • 单边交易：建议观望。
  • 套利交易：建议螺纹、热卷10-1正套，卷螺差头寸逢高止盈。
• 市场分析：
  • 昨日钢谷网数据显示螺纹增产厂库累库，热卷减产累库，表需同步下降。
  • 宏观层面，央行mlf利率下调10bp，超市场预期，但7月房地产投资和社融数据偏弱，市场交易逻辑混乱，预计短期震荡为主。
  • 成材需求是市场主要矛盾，成材价格走势将影响钢厂利润及原料价格反弹高度。

焦炭市场

• 现货价格：准一级焦平仓价2650元，焦炭仓单价格在2850-2900元/吨左右；河北唐山蒙古现货主焦2186元。
• 交易策略：
  • 短期：跟随成材区间震荡，关注今日钢联五大材数据。
  • 中期：看跌趋势不改。
• 市场分析：
  • 焦炭现货涨价周期叠加钢厂提产预期，但成材低库存及原料低库存限制了价格反弹空间。
  • 洗煤厂开工率上升，但废钢回收量下降，显示需求端疲软。

铁矿市场

• 现货价格：青岛港pb粉现货737元（-25），纽曼粉折标准品仓单795元，主力合约厂库基差95.5元。
• 交易策略：
  • 短期：跟随成材区间震荡，关注今日钢联数据。
• 市场分析：
  • 铁矿在白天大幅下跌后低位震荡，等待现货消化。
  • 南方高温天气导致施工进度放缓，基建与房建需求继续下滑。
  • 钢厂利润收缩，短流程提产不及预期，高炉复产力度需持续追踪。

关键信息

宏观因素

• 美联储会议纪要：持续加息是合适的，但未来加息步伐将放缓。
• 房地产与社融数据：7月房地产开发投资累计同比进一步下滑，新增社融显著低于预期，显示经济压力较大。

行业动态

• 洗煤厂开工率：本周开工率为74.5%，环比增加1.64%。
• 废钢回收：7月废钢总回收量61.45万吨，工地废钢回收量同比下降23.86%，环比下降14.7%。
• 钢厂成本与利润：唐山地区平均铁水不含税成本为2842元/吨，钢坯含税成本3708元/吨，钢厂平均盈利22元/吨。

数据与展望

• 钢联五大材数据：今日将发布，对市场情绪可能产生重要影响。
• 市场趋势：短期震荡为主，中期看跌趋势不改。

投资建议

• 钢材：短期震荡，建议观望。
• 焦炭：短期跟随成材震荡，中期看跌。
• 铁矿：短期跟随成材震荡，关注钢联数据。

免责声明

本报告仅作为市场参考，不构成投资建议。银河期货有限公司不对因使用本报告而导致的损失承担责任。所有内容均基于研究员沈恩贤的独立研究，不涉及任何报酬关系。