20260121-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_483kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档主要汇总了1月20日（周二）国内及国际油料市场相关数据，包括期货市场、现货市场、替代品现货价、上游情况、产业情况、下游情况和期权市场等板块。数据来源于第三方，用于市场分析和投资参考，但不构成具体投资建议。

二、主要观点

1. 期货市场

• 菜籽油：

  • 期货收盘价为8947元/吨，环比下跌1元/吨。
  • 主力合约持仓量为251,313手，环比减少1,814手。
  • 期货前20名持仓净买单量为-19,038手，环比增加1,080手。
  • 仓单数量为1,864张，环比减少71张。
  • 菜油主力合约基差为832元/吨，环比下跌16元/吨。

• 菜籽粕：

  • 期货收盘价为2228元/吨，环比下跌1元/吨。
  • 主力合约持仓量为1,027,084手，环比增加25,916手。
  • 期货前20名持仓净买单量为-262,810手，环比增加4,300手。
  • 仓单数量为59张，环比减少25张。
  • 菜粕主力合约基差为112元/吨，环比上涨11元/吨。

• ICE油菜籽：

  • 收盘价为636加元/吨，环比下跌3加元/吨。

2. 现货市场

• 菜油：

  • 江苏现货价为9780元/吨，环比上涨30元/吨。
  • 平均价为9886.25元/吨，环比上涨30元/吨。
  • 基差为832元/吨，环比下跌16元/吨。

• 菜粕：

  • 南通现货价为2340元/吨，环比上涨10元/吨。
  • 油粕比为4.07，环比下跌0.06。

3. 替代品现货价

• 四级豆油：

  • 南京现货价为8570元/吨，环比下跌20元/吨。
  • 菜豆油现货价差为1190元/吨，环比下跌20元/吨。

• 棕榈油：

  • 广东现货价为8850元/吨，环比上涨50元/吨。
  • 菜棕油现货价差为980元/吨，环比下跌70元/吨。

• 豆粕：

  • 张家港现货价为3080元/吨，环比下跌20元/吨。
  • 豆菜粕现货价差为740元/吨，环比下跌30元/吨。

4. 上游情况

• 全球油料产量：

  • 预测年度菜籽产量为95.27百万吨，环比增加3百万吨。

• 进口情况：

  • 当月菜籽进口数量为0.2万吨，环比持平。
  • 进口菜籽盘面压榨利润为329元/吨，环比上涨3元/吨。

• 油厂库存：

  • 菜籽油厂库存量为0.1万吨，环比持平。
  • 油厂开机率为0%，环比持平。

三、关键信息

1. 产业情况

• 进口数量：

  • 菜籽油和芥子油当月进口量为14万吨，环比减少2万吨。
  • 菜籽粕当月进口量为22.06万吨，环比增加6.29万吨。

• 库存情况：

  • 沿海地区菜油库存为0.2万吨，环比持平。
  • 华东地区菜油库存为27.4万吨，环比增加2.25万吨。
  • 广西地区菜油库存为0.1万吨，环比持平。
  • 华东地区菜粕库存为14.1万吨，环比减少1.6万吨。
  • 华南地区菜粕库存为27万吨，环比增加1.3万吨。

• 提货情况：

  • 菜油周度提货量为0.55万吨，环比增加0.37万吨。
  • 菜粕周度提货量为0万吨，环比持平。

2. 期权市场

• 隐含波动率：

  • 菜粕平值看涨期权隐含波动率为19.22%，环比下跌0.85%。
  • 菜粕平值看跌期权隐含波动率为19.22%，环比下跌0.85%。
  • 菜油平值看涨期权隐含波动率为15.33%，环比下跌1.03%。
  • 菜油平值看跌期权隐含波动率为15.35%，环比下跌1.01%。

• 历史波动率：

  • 菜粕20日历史波动率为16.96%，环比上涨0.04%。
  • 菜粕60日历史波动率为13.35%，环比下跌0.01%。
  • 菜油20日历史波动率为17.33%，环比下跌1.87%。
  • 菜油60日历史波动率为15.15%，环比上涨0.05%。

四、行业消息

1. 国际市场：

   • 洲际交易所（ICE）油菜籽期货小幅下跌，因部分卖家趁价格反弹至近两个月高点时抛售。
   • 3月油菜籽期货合约下跌2.80加元，结算价报每吨636.20加元。

2. 供需格局：

   • 全球及加拿大菜籽供需格局相对宽松，牵制市场价格。
   • 加拿大与中国签署《中国-加拿大经贸合作路线图》，提振出口预期，支撑加菜籽市场。
   • 美国大豆压榨量创单月记录第二高，支撑美豆市场价格。
   • 马棕本月供应端延续减产，出口明显增加。
   • 印尼撤销28家公司许可证，涉及棕榈油种植园，引发对印棕供应的担忧。

3. 国内情况：

   • 油厂停机状态持续，菜油维持去库模式，支撑价格。
   • 菜油基差维持高位，但受中加贸易关系缓和影响，近期走势弱于豆棕，短期波动加剧。

五、总结

整体来看，菜油和菜粕市场在近期呈现震荡走势，受国际供需变化和国内贸易政策影响较大。菜粕市场受中加贸易关系改善拖累，价格偏弱；而菜油则因国内油厂停机和去库模式维持高位基差。替代品如豆油和棕榈油价格波动也对市场产生一定影响。期权市场隐含波动率下降，显示市场情绪趋于平稳。未来需关注中加贸易进展、全球油料供需变化及国内油厂开机率和库存变动情况。