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英大证券-金点电力能源晨报（2022年第55期）

核心内容概述

本期电力能源行业晨报主要围绕新能源产业链关键环节的进展与政策动向，涵盖锂资源供需、新能源补贴政策、抽水蓄能电站建设及光伏切割技术发展等方面，分析其对行业的影响及未来趋势。

主要观点与关键信息

1. 锂资源供需变化

• 事件：国轩高科董事长李缜在第八届中国电动汽车百人会论坛上指出，随着技术进步和资源开采能力提升，正极材料、三元正极、铁锂正极和负极材料将出现供过于求的局面。
• 预测：预计到2025年，中国碳酸锂总需求量约为60万吨，而宜春锂云母工程将形成年产50万吨的锂资源开发能力，彻底解决中国锂短缺问题。
• 趋势：随着青海卤水提锂技术提升、四川锂辉石资源开采及电池回收技术的发展，进口锂资源需求将大幅下降，锂资源价格将回归合理区间。

2. 新能源补贴政策

• 事件：财政部发布《2022年中央政府性基金支出预算表》，其中“其他政府性基金支出”中“中央本级支出”从2021年的928亿元增加至4528亿元，增长3600亿元，增幅达487.8%。
• 背景：新能源补贴拖欠问题长期存在，总额近4000亿元。
• 进展：国家相关部门正在系统性清查可再生能源补贴欠款，3月底前完成企业自查，预计最快一个季度内完成清查并一次性发放历史拖欠补贴。
• 影响：补贴发放有助于改善新能源运输商现金流，支持后续新能源开发，有利于风光项目建设，对产业链整体形成利好。

3. 抽水蓄能电站建设

• 事件：浙江泰顺和江西奉新两座国家电网旗下的抽水蓄能电站开工，标志着国家电网向其“十四五”规划目标迈进。
• 规划：国家电网“十四五”期间将新开工2000万千瓦以上抽水蓄能电站，2025年经营区抽水蓄能装机将超过5000万千瓦，2030年达到1亿千瓦。
• 意义：抽水蓄能作为新型电力系统的重要组成部分，具有寿命长、规模大、运行稳定等优势，可有效平抑新能源波动，提高电网稳定性。
• 政策支持：随着各地政策推动，抽水蓄能成本有望灵活向下游工商业用户传导，提升投资回报率，激发投资热情。

4. 光伏切割技术进展

• 事件：中钨高新宣布计划新增年产100亿米钨丝产能，加速光伏切割用丝的商业化进程。
• 背景：这是继岱勒新材、厦门钨业之后，第三家推进光伏用钨丝市场化的公司。
• 趋势：光伏硅片切割技术正加速升级，钨丝作为新型切割材料，有助于实现降本增效。
• 意义：技术替代将推动光伏行业成本下降，提升整体竞争力。

总结

本期晨报展示了电力能源行业在锂资源、新能源补贴、抽水蓄能及光伏技术等方面的最新动态。锂资源供应将逐步改善，新能源补贴有望解决，抽水蓄能作为储能核心手段将加速发展，光伏切割技术的升级将带来降本增效。这些变化将为行业带来新的发展机遇，同时也提醒投资者关注市场波动及政策执行风险。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
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