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英大证券-金点电力能源晨报总结（2022年第117期）

核心内容概览

本期英大证券电力能源晨报聚焦于电力能源行业近期的重要动态，包括市场数据、行业事件分析及风险提示。整体内容围绕多晶硅价格走势、锂离子电池负极材料技术发展、电力市场运行情况等方面展开，旨在为投资者提供行业洞察和参考。

市场数据

• 上证指数：收盘3398.6，涨跌1.10%
• 深证成指：收盘12896.2，涨跌1.57%
• 创业板指：收盘2810.6，涨跌1.52%
• 科创50：收盘1105.7，涨跌1.37%
• 上证50：收盘3058.4，涨跌1.63%
• 沪深300：收盘4485.0，涨跌1.44%

整体来看，主要股指均呈现上涨趋势，市场情绪较为乐观。

行业事件分析

事件1：杉杉股份投资建设硅基负极材料项目

• 项目内容：杉杉股份子公司上海杉杉拟投资50亿元，在宁波鄞州区建设年产4万吨锂离子电池硅基负极材料一体化基地。
• 项目分两期：一期年产能1万吨，预计2022年底开工；二期年产能3万吨，预计2024年底开工。
• 技术背景：硅基负极材料是石墨掺硅复合材料，主流掺硅比例为5%-6%，相比传统石墨负极具有更高的比容量和更长使用寿命。
• 市场趋势：随着麒麟电池4C快充技术应用及4680大圆柱电池量产，市场对高能量快充锂离子电池需求增加，硅基负极材料进入爆发增长阶段。
• 企业地位：杉杉股份是全球少数能够实现硅基负极材料批量化生产的企业之一，该材料被视为未来市场的重要技术制高点和利润增长点。

事件2：单晶硅片价格上调

• 调价情况：TCL中环与隆基分别在6月24日和6月30日上调单晶硅片价格，涨幅为6.3%-6.5%。
• 影响：182mm电池片的硅片成本上涨约0.06元/W，已高达0.968元/W。
• 原因分析：6月东方希望事故后全面检修，导致部分长单供应中断；夏季气温上升，生产风险增加，价值企业开始检修，产业链供给紧张。
• 预期：单晶硅片价格已上涨至290元/kg，预计三季度硅料价格将维持高位。

事件3：国内多晶硅价格持续上涨

• 价格区间：单晶复投料28.5-29.0万元/吨，单晶致密料28.3-28.8万元/吨。
• 成交均价：单晶复投料28.63万元/吨，单晶致密料28.42万元/吨。
• 周环比涨幅：单晶复投料上涨4.83%，单晶致密料上涨5.10%。
• 产量情况：6月国内多晶硅产量约6.16万吨，环比小幅减少1%。
• 原因分析：尽管协鑫颗粒硅、新特技改、永祥扩产等项目投产释放产能，但新疆一家企业计划外检修，另有两家企业因限电或设备维护导致产出减少，导致产量低于预期。
• 价格走势：预计短期内硅料价格难以回落。

事件4：澳大利亚电力现货市场停摆

• 停摆时间：自2022年6月15日14:05起，暂停全国电力市场现货交易。
• 背景：这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易，反映出当前电力市场运行面临严重挑战。
• 市场特点：澳大利亚电力市场以盈利为目的能源巨头为主，缺乏宏观掌控与预测能力；没有容量市场，电力企业收入和电价波动较大。
• 未来展望：在构建新型电力系统过程中，随着可再生能源占比上升，需更加有序、有计划地推进能源结构升级。

主要观点

1. 硅基负极材料：随着新能源汽车及储能需求增长，硅基负极材料将进入爆发式增长阶段，成为未来重要的技术制高点和利润增长点。
2. 硅片价格：受供应紧张及成本上升影响，单晶硅片价格持续上涨，预计短期内将维持高位。
3. 多晶硅产量：6月产量低于预期，主要因部分企业检修及限电影响，多晶硅价格走势短期内难以逆转。
4. 电力市场运行：澳大利亚电力市场停摆反映出其在能源结构转型过程中面临的挑战，需加强市场调控与规划。

风险提示及免责条款

• 本报告不构成个人投资建议，未考虑个别客户的投资目标、财务状况等。
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总结

本期晨报揭示了电力能源行业在多晶硅价格、锂离子电池负极材料技术及电力市场运行等方面的动态。硅基负极材料因其高能量密度和长寿命，成为未来市场的重要增长点。同时，硅片价格因供应紧张而持续上涨，预计短期内仍将维持高位。澳大利亚电力市场停摆事件也反映出能源结构转型过程中需加强市场调控与规划。投资者需关注行业趋势与政策变化，谨慎应对市场波动。