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期指市场总结（2026年1月7日）

核心内容

2026年1月6日，中国四大股指期货合约（IF、IH、IC、IM）均上涨，市场整体呈现强势态势。其中，IF上涨1.70%，IH上涨1.90%，IC上涨2.42%，IM上涨1.65%。期指总成交额回升，显示投资者交易热情有所升温，但IM合约总持仓小幅减少，显示市场情绪略有分化。

主要观点

1. 期指走势强劲

• 沪深300指数上涨1.55%，上证50指数上涨1.90%，中证500指数上涨2.13%，中证1000指数上涨1.43%。
• 所有当月合约均录得正涨幅，显示市场整体看涨情绪浓厚。
• 期指基差整体偏强，表明现货市场与期货市场之间的价差较小，市场预期较为一致。

2. 市场活跃度提升

• 期指总成交额回升，IF、IH、IC、IM合约分别增加12633手、6465手、27205手、18204手。
• 总持仓量方面，IF、IH、IC合约持仓均有所增加，IM合约持仓小幅减少，显示市场参与者在多头方向上更积极。

3. A股市场表现亮眼

• 上证指数收涨1.50%，报4083.67点，创10年新高，并实现日线13连阳，刷新历史最长连阳纪录。
• 深证成指涨1.40%，创业板指涨0.75%，万得全A涨1.59%，市场整体氛围积极。
• 成交额放大至2.83万亿元，创三个月新高，显示市场资金活跃度提升。

4. 行业板块轮动明显

• 脑机接口、商业航天等题材股掀涨停潮，保险、券商、有色、化工等板块表现强势。
• CPO等算力硬件板块出现调整，显示市场在上涨过程中存在分化。

5. 港股及美股同步上涨

• 港股市场单边上行，科网股普涨，保险、券商走强，半导体板块冲高回落。
• 恒生指数涨1.38%，恒生科技指数涨1.46%，南向资金净买入28.79亿港元。
• 美国三大股指全线收涨，道指、标普500指数均创历史收盘新高，但科技七巨头指数下跌，特斯拉和苹果跌幅较大。

6. 政策支持与市场信心

• 上交所数据显示，2025年12月A股新开户259.67万户，环比增长9%，同比增长31%，显示市场活力持续增强。
• 中国人民银行部署2026年重点工作，强调灵活运用货币政策工具，保持流动性充裕，强化市场监管，显示政策对市场稳定的支撑。

关键信息

• 期指合约表现：

  • IF2601：收盘价4795.4，涨1.70%，基差4.71，成交量38583，持仓量56206。
  • IH2601：收盘价3158.8，涨1.90%，基差0.04，成交量145.5，持仓量15448。
  • IC2601：收盘价7836，涨2.42%，基差21.86，成交量625.1，持仓量40268。
  • IM2601：收盘价7875，涨1.65%，基差10.1，成交量780.3，持仓量49911。

• 趋势强度：

  • IF、IH趋势强度为1（偏强）。
  • IC、IM趋势强度为1（偏强）。

• 市场情绪：

  • 投资者交易热情升温，但IM合约持仓减少，显示市场情绪存在分歧。
  • 多数合约多单净增加，空单净减少，整体偏多氛围。

• 政策动向：

  • 中国人民银行强调灵活运用货币政策工具，保持流动性充裕，完善市场监管体系，强化宏观审慎管理。

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分析师声明

• 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
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