20230813-华泰期货-油料周报_天气影响频发_大豆花生持续震荡_7页_577kb

大豆与花生市场总结

核心内容

本周，大豆与花生市场均呈现震荡态势，受天气、供需及政策影响，价格波动有限。市场整体维持中性策略，短期内无明显趋势，需关注后续政策变化与天气影响。

大豆市场分析

价格行情

• 期货价格：豆一主力合约2309结算价为5034元/吨，环比上涨59元，涨幅为1.18%。
• 现货价格：
  • 黑龙江地区：5158元/吨，环比下跌16元。
  • 吉林地区：5150元/吨，环比持平。
  • 内蒙古地区：5207元/吨，环比上涨7元。
• 现货基差：
  • 黑龙江：A09 + 124，环比下跌75元/吨。
  • 吉林：A09 + 116，环比下跌59元/吨。
  • 内蒙古：A09 + 240，环比上涨187元/吨。

供需情况

• 供应：据钢联数据，大豆余量见底。
• 需求：整体消费清淡，市场走货放缓。

后市展望

• 东北地区因台风卡努影响，市场对产量担忧，推动期货及现货价格上涨。
• 南方货源偏少，价格相对稳定。
• CBOT大豆价格震荡下行，创一个月新低，因中西部天气改善。
• 中储粮拍卖持续进行，拍卖底价未调整，进口豆价格上涨对国内市场影响有限。
• 后市需关注拍卖成交情况及底价变化，以判断市场走势。

花生市场分析

价格行情

• 期货价格：花生2310合约收盘价为10242元/吨，环比下跌124元，跌幅1.20%。
• 现货价格：
  • 辽宁：9728元/吨，环比持平。
  • 河北：9877元/吨，环比持平。
  • 河南：9925元/吨，环比持平。
  • 山东：9788元/吨，环比持平。
• 现货基差：各地区基差均环比上涨124元/吨，表明期货贴水情况有所改善。

供需情况

• 供应端：
  • 山东产区：价格平稳，新季花生长势良好，原料收购基本结束，库存交易为主。
  • 河南产区：报价平稳偏强，加工厂适量出货，市场按需拿货。
  • 辽宁产区：价格平稳，原料收购结束，持货商余货不多，交易清淡。
  • 吉林产区：价格高位运行，持货商余货见底，挺价出货心理明显。
• 需求端：
  • 进口花生走货放缓，部分贸易商出货意愿增加。
  • 南方贸易商采购量减少，两广库存充足，苏丹米采购量有限。
  • 油料米方面，油厂到货量有限，收购接近尾声。

后市展望

• 国内花生价格整体稳定，市场交易清淡。
• 新作花生上市预期增强，价格维持博弈平衡点。
• 短期内供需格局稳定，市场延续震荡走势。

关键信息与数据

• 全球大豆库销比：图1显示全球大豆库存销售比变化，影响市场预期。
• 豆一现货基差：图2反映现货与期货之间的价差，整体呈下降趋势。
• 豆一合约价差：图3和图4显示不同合约之间的价差，为市场参与者提供套利机会参考。
• 花生合约价差：图5和图6展示花生不同合约的价差变化，反映市场预期与实际价格的差异。
• 大豆产量：图7显示中国及各地大豆年度产量，为供需分析提供基础数据。
• 黑龙江大豆收益成本：图8显示黑龙江地区大豆种植的收益与成本情况，反映种植利润。
• 花生播种面积：图9展示中国及各地花生年度播种面积，影响未来供应预期。
• 花生进口量：图10反映中国花生月度进口量，为供需平衡提供参考。

风险提示

• 大豆：无明显风险提示。
• 花生：需关注需求走弱风险，尤其在进口花生走货放缓、国内采购减少的背景下。

策略建议

• 大豆：建议维持单边中性策略，关注中储粮拍卖及天气变化。
• 花生：建议保持单边中性，关注新作花生上市节奏及下游需求变化。