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报告摘要

国投安信期货市场分析报告（2024年6月）

报告截至日期：2024年6月12日，覆盖2024年5月28日至2024年6月1日市场数据。

总览

本报告汇总了国投安信期货有限公司收集的多家机构对各类金融及大宗商品品种的当周市场观点。

主要市场板块观点摘要

1. 股指期货与国债期货

策略观点汇总，展示机构对股指和国债期货的短期看法及支撑/阻力因素。

2. 大宗商品板块

宏观金融板块：
- 策略观点：共采集8家机构意见，看多2家，看空2家，震荡4家。
- 利多逻辑：美联储加息周期预计结束、宽松房策预期、传统支撑政策落实、股指估值处于低位、特定产业政策利好。
- 利空逻辑：政策力度边际减弱、5月PMI数据走弱、增量资金不足、高利率环境下非美资产估值承压、杠杆资金流出压力。
原油棉花能源板块：
- 策略观点：共采集9家机构意见，看多2家，看空3家，震荡4家。
- 利多逻辑：OPEC+可能延续减产预期、北半球用油旺季、原油库存下降、开工率提升、地缘风险推涨溢价。
- 利空逻辑：实际出口增长、成品油裂解价差走弱、中国PMI疲软、美国汽油需求未恢复。
农产品板块：
- 策略观点：共采集8家机构意见，看多0家，看空4家，震荡4家。
- 利多逻辑：美棉出口强劲、国内棉库存压力不大、价格触底反弹需求。
- 利空逻辑：宏观经济预期偏弱、下游纺织消费淡季、基差下调、成品库存累积。
铜/玻璃/有色板块：
- 策略观点：共采集8家机构意见，看多0家，看空5家，震荡3家。
- 利多逻辑：全球铜供应紧张、美元走弱支撑铜价、交易所库存维持低水平、精炼铜进口增长、新能源需求拉动力强。
- 利空逻辑：制造业PMI整体趋弱、交易所库存增加、铜价贴水低位、投机性多头减少、多头获利了结。
化工板块：
- 策略观点：共采集7家机构意见，看多0家，看空4家，震荡3家。
- 利多逻辑：政策地产刺激增强远期需求预期、新玻璃供应下滑预期、玻璃库存改善、季节性需求回升。
- 利空逻辑：供应端仍有压力、现货偏弱对盘面价格支撑不足、房地产相关数据偏弱、深加工企业订单下滑。

3. 贵金属板块

黄金：
- 策略观点：共采集7家机构意见，看多1家，看空2家，震荡4家。
- 利多逻辑：降息预期、经济数据疲软、欧元区景气度提升、美元指数下行、ETF持仓增加、地缘局势避险需求。
- 利空逻辑：商品走弱影响贵金属、欧央行降息不及预期可能使美元反弹、市场风险偏好回升、投机资金离场影响显著。
白银：无具体价格数据，但市场观点类似黄金，未单独列出。