20230626-国泰期货-股指期货_数据继续低迷_市场再度回落_19页_1mb

期货研究报告总结

市场态势

当前市场信心不足，股指期货普遍下跌，海外市场偏弱影响A股。国内经济数据低迷，EPMI指数处于历史低位，政策虽有刺激但市场预期有限。短期受经济修复缓慢、海外加息及人民币贬值压制，预期震荡整理；中期虽政策支持，但需等待经济回升和信心恢复。

主要驱动因素

• 国内因素：经济复苏偏慢，政策包括降准降息、新能源汽车下乡和购置税优惠等，但市场仍需更多刺激（如特别国债）。估值低企，中特估和数字经济或提供支撑。
• 国际因素：美联储、欧央行和英国央行密集加息（鹰派言论），美股表现不佳，可能进一步加剧A股波动。全球贸易摩擦持续，需关注中美关系进展。

策略建议

• 短线：轻仓多单，关注IF和IH合约止损止盈点设置。
• 趋势策略：IF2307运行区间3740-3940点，IH2307为2470-2620点，IC2307和IM2307分别为5850-6150点和6430-6760点。
• 期现与跨期：期现观望，跨期反套平仓观望。
• 跨品种：维持空IF多IC或空IH多IM策略。

未来展望

短期震荡为主，中期配置价值存在。关注因素包括中国经济数据、政策变化、中美经贸进展、疫情发展及全球地缘风险。

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