> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 钢材产业期现日报总结 ## 核心内容概览 钢材市场整体呈现弱需求与成本支撑并存的格局。随着钢材去库放缓，表需走弱，需求峰值已现，市场进入淡季累库预期阶段。同时，钢材价格与铁矿石价格重心回落，主要受到弱需求和铁矿供应宽松的影响。 ## 主要观点 - **钢材价格**：螺纹钢和热卷现货价格稳定，但期货合约价格有所波动，螺纹钢05合约下跌6元/吨，热卷10合约上涨4元/吨。 - **成本支撑**：焦煤价格持续走强，突破25年“反内卷”交易高点，为钢材提供一定成本支撑。 - **供需变化**：钢材产量维持高位，但库存有所增加，供需差逐渐收敛。 - **市场预期**：短期内钢材价格可能有补涨行情，但受弱需求抑制，难以走出趋势性上涨。 - **价格区间**：螺纹钢10合约波动中枢参考3140-3300区间，热卷10合约参考3350-3500区间。 ## 关键信息 ### 钢材价格及价差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 基差 | 单位 | |------|------|------|------|------|------| | 螺纹钢现货(华东) | 3250 | 3250 | 0 | 54 | 元/吨 | | 螺纹钢现货(华北) | 3250 | 3250 | 0 | 54 | 元/吨 | | 螺纹钢现货(华南) | 3390 | 3390 | 0 | 194 | 元/吨 | | 螺纹钢05合约 | 3198 | 3204 | -6 | 52 | 元/吨 | | 螺纹钢10合约 | 3165 | 3157 | 8 | 85 | 元/吨 | | 螺纹钢01合约 | 3196 | 3191 | 5 | 54 | 元/吨 | | 热卷现货(华东) | 3400 | 3390 | 10 | 7 | 元/吨 | | 热卷现货(华北) | 3300 | 3320 | -20 | -93 | 元/吨 | | 热卷现货(华南) | 3390 | 3390 | 0 | 9 | 元/吨 | | 热卷05合约 | 3405 | 3409 | -4 | 7 | 元/吨 | | 热卷10合约 | 3381 | 3377 | 4 | 19 | 元/吨 | | 热卷01合约 | 3393 | 3388 | 5 | 7 | 元/吨 | ### 成本和利润 | 品种 | 现值 | 环比变动 | |------|------|----------| | 钢坯价格 | 3020 | 0 | | 板坯价格 | 3730 | 0 | | 江苏电炉螺纹成本 | 3299 | -3 | | 江苏转炉螺纹成本 | 3206 | -6 | | 华东螺纹利润 | -46 | -20 | | 华北螺纹利润 | -46 | -20 | | 华南螺纹利润 | 134 | -10 | | 东南亚-中国 | 393 | 0 | ### 供给情况 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 日均铁水产量 | 240.7 | 241.0 | -0.3 | -0.1% | 万吨 | | 五大品种钢材产量 | 852.5 | 863.7 | -11.2 | -1.3% | 万吨 | | 螺纹产量 | 212.2 | 221.7 | -9.5 | -4.3% | 万吨 | | 电炉产量 | 32.6 | 30.7 | 1.9 | 6.3% | 万吨 | | 转炉产量 | 179.5 | 191.0 | -11.5 | -6.0% | 万吨 | | 热卷产量 | 295.2 | 295.5 | -0.3 | -0.1% | 万吨 | ### 库存变化 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 五大品种钢材库存 | 1548.2 | 1544.4 | 3.7 | 0.2% | 万吨 | | 螺纹库存 | 653.7 | 654.7 | -1.0 | -0.2% | 万吨 | | 热卷库存 | 414.6 | 410.5 | 4.1 | 1.0% | 万吨 | ### 成交与需求 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 建材成交量 | 9.6 | 8.1 | 1.5 | 18.1% | 万吨 | | 五大品种表需 | 848.8 | 876.2 | -27.4 | -3.1% | 万吨 | | 螺纹钢表需 | 213.2 | 232.3 | -19.1 | -8.2% | 万吨 | | 热卷表需 | 291.2 | 293.7 | -2.5 | -0.9% | 万吨 | ## 铁矿石产业期现日报总结 ## 核心内容概览 铁矿石市场近期偏弱运行，主要受到成材利润再分配、海运费回落以及累库预期的影响。基本面来看，供应端全球铁矿石发运量预计放量，需求端则边际增长空间有限。 ## 主要观点 - **铁矿石价格**：现货价格稳定，但期货合约价格波动较大，9-1价差缩小。 - **供应与需求**：供应端全球铁矿石发运量预计显著增加，需求端钢厂复产放缓，铁水产量下降。 - **库存情况**：港口库存和钢厂库存均出现累库趋势，短期供应压力凸显。 - **市场预期**：铁矿石价格承压运行，短期建议作为空配，价格运行区间参考730-790元/吨。 ## 关键信息 ### 期货与基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 仓单成本:卡粉 | 859.7 | 859.7 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 仓单成本:PB粉 | 791.9 | 791.9 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 仓单成本:巴混粉 | 842.0 | 842.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 仓单成本:金布巴粉 | 837.3 | 839.4 | -2.2 | -0.3% | 元/吨 | | 09合约基差:卡粉 | 93.7 | 119.2 | -25.5 | -21.4% | 元/吨 | | 09合约基差:PB粉 | 25.9 | 24.4 | 1.5 | 6.2% | 元/吨 | | 09合约基差:巴混粉 | 76.0 | 74.5 | 1.5 | 2.0% | 元/吨 | | 09合约基差:金布巴粉 | 71.3 | 71.9 | -0.7 | -0.9% | 元/吨 | | 9-1价差 | 13.5 | 16.0 | -2.5 | -15.6% | 元/吨 | ### 现货价格与价格指数 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 日照港:卡粉 | 880.0 | 880.0 | 0.0 | 0.0% | 元/湿吨 | | 日照港:PB粉 | 741.0 | 741.0 | 0.0 | 0.0% | 元/湿吨 | | 日照港:巴混粉 | 820.0 | 820.0 | 0.0 | 0.0% | 元/湿吨 | | 日照港:金布巴粉 | 693.0 | 695.0 | -2.0 | -0.3% | 元/湿吨 | | 新交所62%Fe掉期 | 101.9 | 101.6 | 0.3 | 0.3% | 美元/吨 | ### 供给与需求 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 45港到港量(周度) | 2565.9 | 2421.9 | 144.0 | 5.9% | 万吨 | | 全球发运量(周度) | 3374.0 | 3802.4 | -428.4 | -11.3% | 万吨 | | 全国月度进口总量 | 10385.4 | 10474.3 | -88.9 | -0.8% | 万吨 | | 247家钢厂日均铁水(周度) | 240.7 | 241.0 | -0.3 | -0.1% | 万吨 | | 45港日均疏港量(周度) | 321.6 | 322.3 | -0.6 | -0.2% | 万吨 | | 全国生铁月度产量 | 7069.3 | 7327.8 | -258.5 | -3.5% | 万吨 | | 全国粗钢月度产量 | 8362.9 | 8704.4 | -341.5 | -3.9% | 万吨 | ### 库存变化 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 45港库存 | 16481.11 | 16396.10 | 85.0 | 0.5% | 万吨 | | 247家钢厂进口矿库存(周度) | 8853.4 | 8838.5 | 14.8 | 0.2% | 万吨 | | 64家钢厂库存可用天数(周度) | 20.0 | 21.0 | -1.0 | -4.8% | 天数 | ## 焦炭产业期现日报总结 ## 核心内容概览 焦炭市场近期受焦煤价格上涨影响，现货和期货价格同步上涨，但短期走势仍受弱需求压制。市场呈现强现实与弱预期的博弈。 ## 主要观点 - **焦炭价格**：现货价格持续上涨，期货合约价格小幅波动。 - **供应情况**：焦炭产量稳定，但受焦煤价格上涨和电力影响，部分产区开工率下降。 - **需求情况**：钢厂复产放缓，铁水产量小幅下降，下游需求疲软。 - **库存变化**：整体库存中位水平，但港口库存略有上升。 - **市场策略**：建议逢低做多焦炭2609合约，价格运行区间参考1900-2150元/吨。 ## 关键信息 ### 焦炭相关价格及价差 | 品种 | 6月5日 | 6月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | 山西准一级干熄焦(仓单) | 1950 | 1950 | 0 | 0.0% | 元/吨 | | 日照港准一级湿熄焦(仓单) | 2015 | 1983 | 32 | 1.6% | 元/吨 | | 焦炭09合约 | 2042 | 2043 | -2 | -0.1% | 元/吨 | | 09基差 | -26 | -60 | 34 | - | 元/吨 | | 焦炭01合约 | 2103 | 2105 | -3 | -0.1% | 元/吨 | | 01基差 | -87 | -122 | 35 | - | 元/吨 | | J09-J01 | -61 | -62 | 1 | - | 元/吨 | | 钢联焦化利润(周) | 49 | 66 | -17 | - | 元/吨 | ### 上游焦煤价格及价差 | 品种 | 6月5日 | 6月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | 焦煤(山西仓单) | 1560 | 1560 | 0 | 0.0% | 元/吨 | | 焦煤(蒙煤仓单) | 1508 | 1500 | 8 | 0.5% | 元/吨 | ### 供给与需求 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 全样本焦化厂日均产量 | 65.4 | 65.4 | -0.1 | -0.1% | 万吨 | | 247家钢厂日均产量 | 47.7 | 47.7 | 0.0 | 0.0% | 万吨 | | 247家钢厂铁水产量 | 240.7 | 241.0 | -0.3 | -0.1% | 万吨 | ### 库存变化 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 焦炭总库存 | 1008.0 | 1016.4 | -8.4 | -0.8% | 万吨 | | 全样本焦化厂焦炭库存 | 90.0 | 87.6 | 2.4 | 2.7% | 万吨 | | 247家钢厂焦炭库存 | 699.6 | 704.2 | -4.7 | -0.7% | 万吨 | | 钢厂可用天数 | 12.6 | 13.0 | -0.3 | -2.6% | 天数 | | 港口库存 | 218.5 | 224.6 | -6.1 | -2.7% | 万吨 | ## 焦煤产业期现日报总结 ## 核心内容概览 焦煤市场因矿难影响，供应严重受限，价格强势上涨。但需求端受钢厂复产放缓影响，对价格上涨形成一定压制。 ## 主要观点 - **焦煤价格**：现货价格持续上涨，期货合约价格小幅波动。 - **供应情况**：山西产地大面积停产，蒙煤供应受高库存和高通关压力缓解。 - **需求情况**：钢厂复产放缓，铁水产量小幅下降，但部分产区仍有上涨预期。 - **库存变化**：煤矿库存下降，钢厂库存略有增加，整体库存结构健康。 - **市场策略**：建议逢低做多焦煤2609合约，价格运行区间参考1300-1550元/吨。 ## 关键信息 ### 焦煤相关价格及价差 | 品种 | 6月5日 | 6月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | 山西中硫主焦煤(仓单) | 1560 | 1560 | 0 | 0.0% | 元/吨 | | 蒙5#原煤(仓单) | 1508 | 1500 | 8 | 0.5% | 元/吨 | | 焦煤09合约 | 1459 | 1432 | 28 | 1.9% | 元/吨 | | 09基差 | 49 | 69 | -20 | - | 元/吨 | | 焦煤01合约 | 1645 | 1637 | 8 | 0.5% | 元/吨 | | 01基差 | -137 | -137 | 0 | - | 元/吨 | | JM09-JM01 | -61 | -62 | 1 | - | 元/吨 | | 样本煤矿利润(周) | 654 | 589 | 65 | 11.0% | 元/吨 | ### 海外煤炭价格 | 品种 | 6月5日 | 6月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | 澳洲峰景矿硬焦煤到岸价格 | 254 | 252 | 2.0 | 0.8% | 美元/吨 | | 京唐港澳主焦库提价 | 1870 | 1870 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 广州港澳电煤库提价 | 1011 | 1011 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | ### 供给与库存 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 原煤产量 | 733.5 | 763.2 | -29.7 | -3.9% | 万吨 | | 精煤产量 | 371.4 | 385.6 | -14.2 | -3.7% | 万吨 | | 焦炭总库存 | 1008.0 | 1016.4 | -8.4 | -0.8% | 万吨 | | 煤矿精煤库存 | 78.1 | 98.3 | -20 | -20.5% | 万吨 | | 焦化厂焦煤库存 | 1157.0 | 1110.2 | 46.8 | 4.2% | 万吨 | | 钢厂焦煤库存 | 784.2 | 782.6 | 1.6 | 0.2% | 万吨 | | 可用天数 | 12.4 | 12.3 | 0.0 | 0.2% | 天数 | ## 硅铁产业期现日报总结 ## 核心内容概览 硅铁市场存在成本中枢上移和供应增加的预期，但需求转弱，市场呈现弱现实与强预期的博弈。 ## 主要观点 - **硅铁价格**：现货价格稳定，期货合约价格小幅下跌。 - **成本支撑**：焦煤价格上涨，部分产区存在电价上涨预期，成本支撑有限。 - **供需变化**：硅铁产量小幅回升，开工率维持高位，但需求端边际走弱。 - **库存情况**：硅铁库存小幅上升，可用天数略有下降。 - **市场策略**：短期价格中枢小幅上行，但空间有限。 ## 关键信息 ### 期货与现货 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 硅铁主力合约收盘价 | 5870.0 | 5946.0 | -76.0 | -1.3% | 元/吨 | | 硅铁:72%FeSi 内蒙现货 | 5600.0 | 5600.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅铁:72%FeSi 青海现货 | 5550.0 | 5550.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅铁:72%FeSi 宁夏现货 | 5550.0 | 5550.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅铁:72%FeSi 贵州现货 | 5900.0 | 5900.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 内蒙 - 主力 | -270.0 | -346.0 | 76.0 | 22.0% | 元/吨 | | 广西 - 主力 | -30.0 | -118.0 | 88.0 | 74.6% | 元/吨 | ### 成本及利润 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 生产成本 内蒙 | 5912.1 | 5910.6 | 1.5 | 0.0% | 元/吨 | | 生产成本 广西 | 6352.2 | 6356.2 | -4.1 | -0.1% | 元/吨 | | 生产利润 内蒙 | -82.1 | -62.1 | -20.0 | 32.2% | 元/吨 | ### 供给与库存 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 锰矿发运量(周) | 76.5 | 73.2 | 3.3 | 4.6% | 万吨 | | 锰矿到港量(周) | 38.7 | 34.8 | 3.9 | 11.1% | 万吨 | | 锰矿疏港量(周) | 49.5 | 52.6 | -3.1 | -5.9% | 万吨 | | 锰矿港口库存(周) | 0.0 | 498.4 | -498.4 | -100.0% | 万吨 | | 硅锰周产量 | 18.1 | 18.0 | 0.2 | 1.1% | 万吨 | | 硅锰开工率 | 32.5 | 31.9 | 0.5 | 1.7% | % | | 硅锰需求量(钢联测算) | 12.2 | 12.5 | -0.2 | -1.9% | 万吨 | | 硅锰:库存平均可用天数(月) | 17 | 17 | 0.0 | -0.3% | 天数 | ## 硅锰产业期现日报总结 ## 核心内容概览 硅锰市场供需维持宽松格局，但成本支撑依然存在，市场短期价格中枢小幅上行。 ## 主要观点 - **硅锰价格**：现货价格稳定，期货合约价格小幅下跌。 - **成本支撑**：焦煤价格上涨，部分产区存在电价上涨预期，成本支撑有限。 - **供需变化**：硅锰产量小幅回升，开工率维持高位，但需求端边际走弱。 - **库存情况**：库存小幅上升，可用天数略有下降。 - **市场策略**：短期价格中枢小幅上行，但空间有限。 ## 关键信息 ### 期货与现货 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 硅锰主力合约收盘价 | 5980.0 | 6068.0 | -88.0 | -1.5% | 元/吨 | | 硅锰 FeMn6SSi17: 内蒙现货 | 5850.0 | 5850.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅锰 FeMn6SSi17: 广西现货 | 5950.0 | 5950.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅锰 FeMn6SSi17: 宁夏现货 | 5780.0 | 5780.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 硅锰 FeMn6SSi17: 贵州现货 | 5900.0 | 5900.0 | 0.0 | 0.0% | 元/吨 | | 内蒙 - 主力 | -130.0 | -218.0 | 88.0 | 40.4% | 元/吨 | | 广西 - 主力 | -30.0 | -118.0 | 88.0 | 74.6% | 元/吨 | ### 成本及利润 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 天津港 南非半碳酸Mn36.5% | 37.8 | 37.8 | 0.0 | 0.0% | 元/千吨度 | | 天津港 澳大利亚产Mn45% | 40.0 | 40.0 | 0.0 | 0.0% | 元/千吨度 | | 天津港 加蓬产Mn44.5% | 41.2 | 41.2 | 0.0 | 0.0% | 元/千吨度 | | 生产成本 内蒙 | 5912.1 | 5910.6 | 1.5 | 0.0% | 元/吨 | | 生产成本 广西 | 6352.2 | 6356.2 | -4.1 | -0.1% | 元/吨 | | 生产利润 内蒙 | -82.1 | -62.1 | -20.0 | 32.2% | 元/吨 | ### 供需与库存 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 锰矿发运量(周) | 76.5 | 73.2 | 3.3 | 4.6% | 万吨 | | 锰矿到港量(周) | 38.7 | 34.8 | 3.9 | 11.1% | 万吨 | | 锰矿疏港量(周) | 49.5 | 52.6 | -3.1 | -5.9% | 万吨 | | 锰矿港口库存(周) | 0.0 | 498.4 | -498.4 | -100.0% | 万吨 | | 硅锰周产量 | 18.1 | 18.0 | 0.2 | 1.1% | 万吨 | | 硅锰开工率 | 32.5 | 31.9 | 0.5 | 1.7% | % | | 硅锰需求量(钢联测算) | 12.2 | 12.5 | -0.2 | -1.9% | 万吨 | | 硅锰:库存平均可用天数(月) | 17 | 17 | 0.0 | -0.3% | 天数 | ## 总结 钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁和硅锰市场均呈现供需变化与成本支撑的博弈。钢材和铁矿石价格受弱需求和供应宽松影响，而焦炭和焦煤则因焦煤价格上涨而有所支撑。硅铁和硅锰市场则面临需求转弱和成本上移的双重压力。整体来看，市场短期内价格波动有限，建议关注成本支撑和供需变化对价格走势的影响。