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贵金属晨会视点总结

核心内容概述

本报告由宝城期货发布，主要分析黄金与白银的短期、中期走势及投资策略。报告指出，尽管当前贵金属市场面临一定的利空因素，但整体仍呈现上涨趋势，主要受到美联储政策预期及通胀压力的影响。

主要观点

• 黄金与白银短期走势：均处于回调阶段。
• 中期走势：预计黄金与白银都将上涨。
• 日内观点：黄金与白银均建议下跌。
• 策略参考：建议持有黄金与白银的多单。

关键信息

1. 黄金（AU）与白银（AG）

• 短期走势：回调
• 中期走势：上涨
• 日内观点：下跌
• 策略参考：多单持有

2. 利多因素

• 能源危机推高通胀：国际能源署（IEA）指出，全球能源危机将使石油需求每天增加50万桶，可能进一步推高通胀，黄金作为对冲通胀的工具受到青睐。
• 美元走弱：美元指数连续第三日下跌，最低触及93.84，美元走弱对黄金形成支撑。
• 印度需求激增：金价回调期间，印度消费者大量购买黄金首饰，以应对即将到来的节日和婚礼需求，推动金价溢价。

3. 利空因素

• 美国零售数据强劲：9月零售额增长0.7%，远超预期，显示就业市场强劲，这可能增强市场对美联储收紧政策的预期，从而对黄金形成压力。
• 美联储缩表预期：9月份会议纪要显示，美联储官员可能在11月中旬开始减少特别援助，结束缩表目标可能在2022年年中，这将导致美元走强，进而打压黄金价格。
• 美债收益率上升：美国10年期国债收益率上涨5.3个基点至1.572%，增加持有黄金的机会成本。

核心驱动逻辑

• 美联储政策预期：美联储对经济状况持乐观态度，并暗示将在2023年前升息，预计至少两次加息，每次25个基点。
• 通胀压力仍存：尽管存在加息预期，但实际通胀压力仍然较大，支撑贵金属价格。
• 美元与美债收益率影响：美元走弱与美债收益率上升对黄金形成支撑与压力的双重作用，需综合考虑。
• 需求驱动：印度等市场的需求激增为贵金属价格提供支撑，尤其在金价回调时表现明显。

投资建议

• 黄金与白银：建议投资者在短期回调后继续持有多单，中期看涨。
• 风险提示：投资者应结合自身情况，谨慎决策，避免盲目跟风。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断市场情况，必要时咨询独立投资顾问。
• 宝城期货不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。