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铁矿石市场周总结（2021年11月19日）

核心内容概述

本周铁矿石市场整体呈现震荡下跌趋势，主力合约2201周跌幅达3.07%。市场受供需关系变化、政策调控及技术面因素影响，价格波动显著，短期内预计维持震荡走势。

一、行情回顾

• 主力合约表现：铁矿石主力2201合约本周收出一颗上影线19个点，下影线26.5个点，实体6个点的阴线。
• 价格区间：周一开盘价542，周五收盘价536，最高价561，最低价509.5。
• 周跌幅：较上一交易日收盘下跌17个点，周跌幅为3.07%。

二、消息面情况

1. 国内生产数据

• 10月原矿产量：8012.7万吨，同比下降2.8%。
• 1-10月累计产量：82311.1万吨，同比增长11.5%。

2. 邯郸市限产政策

• 调控时间：11月18日至12月31日。
• 高炉停产安排：
  • A级企业自主减排；
  • B、B-级企业高炉停30%以上；
  • C级企业高炉停50%以上；
  • D级企业高炉冷炉。
• 影响量：预计管控期间减少铁水产量约300.52万吨。

3. 海外供应与运输

• 淡水河谷：预计2022年铁矿石供需平衡，可能出售更多铁矿石，目标年产能为4亿吨。
• 圣劳伦斯航道：
  • 3月22日至10月31日，五大湖海路港口货运量同比增长1.9%；
  • 铁矿石运输量同比增长20%，其中Duluth-Superior港货运量增长33%，铁矿石出口量超200万吨。

三、后市展望

1. 供应端

• 澳巴发运总量：11月8日至14日为2155.9万吨，环比减少293.5万吨。
• 中国到港量：连续三周环比减少，本期为2354.1万吨。
• 进口数据：
  • 10月进口铁矿砂及其精矿9160.6万吨，环比降400.5万吨，同比降1513.6万吨；
  • 1-10月累计进口93348.4万吨，同比降4076.0万吨。

2. 库存情况

• 45港库存：截至11月12日，环比增加100.49万吨至15106.19万吨。
• 连续累库：港口库存已连续8周大幅累积，突破1.5亿吨关口，较去年同期增加近2200万吨。

3. 需求端

• 钢厂开工率：本周247家钢厂高炉开工率70.34%，环比下降1.24%，同比下降16.11%。
• 产能利用率：75.35%，环比降0.38%，同比下降16.29%。
• 日均铁水产量：201.98万吨，环比降1.02万吨，同比下降41.95万吨。
• 限产影响：采暖季限产、环保限产及钢厂亏损导致检修，压制铁矿石需求。

4. 综合分析

• 供需矛盾：供应端有所回落，但港口库存持续增加，显示需求疲软。
• 市场预期：钢厂利润压缩，限产政策趋严，铁矿石需求仍处于弱势。
• 短期走势：预计近期矿价将震荡运行，关注下方500点支撑和上方10日、20日均线压力。

四、技术面分析

• 周线：铁矿2201合约震荡下跌，创出新低，周均线与周MACD指标开口向下。
• 日线：今日震荡收涨，MACD指标出现金叉迹象，短期技术面偏震荡。
• 关键支撑与压力：
  • 支撑位：500点；
  • 压力位：10日与20日均线。

五、风险提示与免责声明

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• 客户适配：适合所有客户，尤其适合日内短线投资者。
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六、结论

综合基本面、政策面及技术面分析，铁矿石市场短期内将维持震荡格局。投资者需密切关注环保限产政策执行力度、钢厂需求变化以及海外矿山供应情况，以应对可能的市场波动。