> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结 ## 核心内容概述 以下总结涵盖了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系各主要品种的现货价格、期货价格、基差、基差率及历史分位数等关键数据，旨在反映当前市场状态及趋势。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5858 | 5732 | 126 | 2.20% | 75.40% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6090 | 5842 | 248 | 4.20% | 71.30% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3320 | 3232 | 88 | 2.70% | 44.10% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3470 | 3446 | 24 | 0.70% | 31.80% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 866 | 810 | 56 | 7.00% | 48.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1810 | 1807 | 3 | 0.20% | 72.40% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1306 | 1225 | 81 | 6.60% | 47.30% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点：** - 硅铁和硅锰的基差率较高，分别达到2.20%和4.20%，表明现货价格显著高于期货价格。 - 螺纹钢、热卷、焦煤的基差率分别为2.70%、0.70%和6.60%，基差为正，显示现货价格相对较强。 - 铁矿石、焦炭的基差为正，但基差率分别为7.00%和0.20%，铁矿石基差较高，焦炭基差较小。 - 焦煤的基差为正，但基差率较高，反映现货价格显著高于期货价格。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 105540 | 104710 | 830 | 0.79% | 96.00% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24370 | 24360 | 10 | 0.04% | 68.30% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2685 | 2727 | -42 | -1.56% | 26.90% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2606) | 24650 | 24690 | -40 | -0.16% | 55.00% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2606) | 422300 | 409060 | 13240 | 3.24% | 99.00% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2606) | 142900 | 143330 | -430 | -0.30% | 28.10% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2606) | 15250 | 14835 | 585 | 3.94% | 94.20% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 192000 | 188800 | 3200 | 1.69% | 93.60% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9500 | 8480 | 220 | 2.59% | 80.90% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点：** - 铜、不锈钢、碳酸锂和工业硅的基差为正，其中铜和不锈钢的基差率分别为0.79%和3.94%，显示现货价格相对较强。 - 铝、锌、镍的基差为负，但基差率较小，表明期货价格略高于现货价格。 - 氧化铝和碳酸锂的基差为负，但基差率分别为-1.56%和1.69%，氧化铝基差为负，而碳酸锂基差为正。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1005.53 | 1004.38 | 1.2 | 0.11% | 98.70% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 19428.00 | 19199.0 | 229.0 | 1.19% | 98.80% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点：** - 黄金和白银的基差均为正，基差率分别为0.11%和1.19%，显示现货价格略高于期货价格。 - 基差率均处于较高水平，表明现货市场对期货合约的溢价较强。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2880 | 2979 | -99 | -3.32% | 21.80% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8620 | 8435 | 185 | 2.19% | 39.50% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9310 | 9420 | -110 | -1.17% | 3.50% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2260 | 2324 | -64 | -2.75% | 37.00% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10030 | 9537 | 493 | 5.17% | 87.70% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2400 | 2355 | 45 | 1.91% | 60.40% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2687 | 143 | 5.32% | 72.20% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 9750 | 10790 | -1040 | -9.64% | 16.80% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2607) | 4130 | 3787 | 343 | 9.06% | 65.10% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17800 | 16085 | 1715 | 10.66% | 99.00% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5485 | 5437 | 48 | 0.88% | 8.70% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7659 | 1741 | 22.73% | 88.50% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9305 | -1405 | -15.10% | 29.20% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点：** - 棉花、苹果的基差为正，且基差率较高，分别达到10.66%和22.73%，表明现货价格显著高于期货价格。 - 鸡蛋、红枣的基差为负，基差率分别为-9.64%和-15.10%，显示期货价格相对较强。 - 玉米、白糖的基差为正，但基差率较小，表明现货价格略高于期货价格。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 9475 | 9330.0 | 145.0 | 1.55% | 70.20% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6530.0 | 6394.0 | 136.0 | 2.13% | 85.70% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4855.0 | 4758.0 | 97.0 | 2.04% | 89.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 8080.0 | 8026.0 | 54.0 | 0.67% | 57.10% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2606) | 9580.0 | 9231.0 | 349.0 | 3.78% | 83.40% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3140.0 | 2907.0 | 233.0 | 8.02% | 96.70% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1830.0 | 1853.0 | -23.0 | -1.24% | 11.50% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8325.0 | 8034.0 | 291.0 | 3.62% | 89.30% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9610.0 | 8749.0 | 861.0 | 9.84% | 99.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4850.0 | 5027.0 | -177.0 | -3.52% | 34.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1906.0 | 2016.0 | -110.0 | -5.44% | 31.00% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2606) | 4370.0 | 4448.0 | -78.0 | -1.75% | 36.60% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2606) | 15300.0 | 15555.0 | -255.0 | -1.64% | 10.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 928.0 | 1037.0 | -109.0 | -11.75% | 34.40% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1135.0 | 1190.0 | -55.0 | -4.85% | 21.20% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2606) | 8235.0 | 8129.0 | 106.0 | 1.30% | 88.80% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9205.0 | 8517.0 | 688.0 | 8.08% | 89.80% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 8940.0 | 8242.0 | 698.0 | 8.47% | 98.90% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17500.0 | 17585.0 | -85.0 | -0.49% | 85.50% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点：** - 甲醇、丙烯、瓶片的基差为正，且基差率较高，分别为8.02%、8.08%和8.47%，显示现货价格显著高于期货价格。 - 沥青、玻璃、纯碱的基差为负，基差率分别为-1.75%、-11.75%和-4.85%，期货价格相对较强。 - PVC、烧碱的基差为负，基差率分别为-3.52%和-5.44%，期货价格略高于现货价格。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4859.5927 | 4824.0 | -35.5927 | -0.74% | 10.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2957.6024 | 2945.0 | -12.6024 | -0.43% | 17.90% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8536.3444 | 8448.8 | -87.5444 | -1.04% | 6.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8682.6536 | 8582.6 | -100.0536 | -1.17% | 20.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.19 | 102.62 | 0.01 | 0.01% | 32.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 5年期债(TF2606) | 100.56 | 106.39 | 0.02 | 0.02% | 31.50% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 10年期债(T2606) | 100.34 | 108.86 | -0.02 | -0.02% | 13.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 30年期债(TL2606) | 123.20 | 112.71 | -0.05 | -0.05% | 1.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | **主要观点：** - 股指期货基差为负，基差率分别为-0.74%、-0.43%、-1.04%和-1.17%，表明期货价格略高于现货价格。 - 国债期货基差为正或负，其中2年期债和5年期债的基差为正，10年期债和30年期债的基差为负，但基差率均较小。 --- ## 数据来源 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所 - **历史分位数**：根据各品种近五年的基差水平排序，用于评估当前基差在历史中的相对位置。 --- ## 关键信息 - **基差**：现货价格与期货价格的差额，正基差表示现货价格高于期货价格，负基差表示期货价格高于现货价格。 - **基差率**：基差占现货价格的百分比，用于衡量基差的相对强度。 - **历史分位数**：用于评估基差在历史数据中的位置，帮助判断市场趋势。 --- 以上总结为市场分析提供了清晰的视角，便于投资者和从业者快速把握市场动态。