20220307-中国光大证券国际-每日投资摘要_15页_1mb

每日投資摘要總結

核心內容概述

本日投資摘要聚焦於港股及全球市場的表現、業績預告、重點股評論、行業動態以及利率、匯率、貴金屬與商品的走勢。整體市場表現疲軟，港股下跌，美國股市亦受俄烏衝突及市場情緒影響而下跌，但部分內需股及資源股表現優異。

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市場亮點

• 盈警與業績預告：微創醫療發出盈警，預計去年虧損增加；統一企業、越秀房產信託基金、海豐國際、亞信科技、理文造紙等股份將於今日公布業績。
• 指數表現：
  • 恒生指數收報21,905點，跌2.5%或562點，年初至今跌6.4%。
  • 國企指數收報7,687點，跌2.7%或213點，年初至今跌6.7%。
  • 上證綜合指數跌1.0%或33點，年初至今跌5.3%。
  • 深證綜合指數跌1.3%或22點，年初至今跌10.5%。
  • 美股方面，標普500跌0.8%或34點，納斯達克跌1.7%或224點，道指跌0.5%或179點。
• 成交額：港股總成交額為164.8億港元，較前日上升42.5%。其中恒指成交80.9億港元，增幅52.3%；國指成交72.0億港元，增幅62.5%。

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美國與全球市場走勢

• 美國非農數據：2月非農職位增加67.8萬個，遠超預期，但受俄烏局勢及伊朗談判影響，美股全線向下。
• 期貨與金市：紐約期油升至2008年9月以來最高點，收報每桶115.68美元，升8.01美元，週漲26%。紐約期金收報每盎士1,966.60美元，升30.7美元。
• 市場情緒：投資者情緒受地緣政治風險影響，避險資金流入金市。

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中港市況

• 港股表現：上周五恒指跌穿22,000點關口，收報21,905點，跌2%或562點，全周累跌3.78%；國指收報7,686點，跌2.7%或213點。
• 大市表現：大型科網股持續尋底，京東集團-S、阿里巴巴-S及美團-W均下跌逾5%。
• 表現突出的藍籌股：碧桂園因招商銀行150億併購融資收升6.12%，為表現最好的藍籌股。
• 表現最差藍籌股：比亞迪股份跌8.61%，為表現最差。

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焦點股份

华润啤酒 (291.HK)

• 表現：上日收市價62.05港元，建議買入價60.00港元，目標價66.00港元，止蝕價55.00港元。
• 股價走勢：年初至今跌2.82%，過去一個月升1.64%。
• 業績預期：預計去年純利增加110%至124%，即使剔除土地轉讓收益，純利亦預計增長48%至62%。
• 評論：華潤啤酒持續推動高端化及多元化戰略，尤其是進軍白酒業務，對未來業績有積極影響。

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重點股評論

• 過去一個月推介跟進：華潤啤酒表現略強，其餘如中遠海能、雷神科技、新創建集團等股價均有不同幅度的變化，部分表現優於預期，部分則偏離建議價。

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主要指數預測市盈率及估值

• 恒生指數：長期平均預測市盈率11.4倍，與平均值偏差-9.9%。
• 國企指數：長期平均預測市盈率8.4倍，與平均值偏差-1.1%。
• 上證綜合指數：長期平均預測市盈率11.9倍，與平均值偏差-5.9%。
• 標普500指數：長期平均預測市盈率17.9倍，與平均值偏差+9.2%。

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行業表現

• 表現最佳行業：農業股（+2.5%）、煤炭（+0.8%）、電力股（+0.1%）。
• 表現最差行業：醫藥股（-1.1%）、重型機械股（-1.2%）、內險股（-0.9%）。
• 表現最佳成分股：中海石油化學、碧桂園、長江基建集團等股價上漲。
• 表現最差成分股：金邦達寶嘉、東岳集團、達芙妮國際等股價下跌。

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新股表現

• 近期上市的公司：包括樂普生物、清晰醫療、匯通達網絡等。
• 表現：樂普生物表現穩定，清晰醫療表現不佳，部分新股跌幅高達50%以上。

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數據清單

• 最佳股：中海石油化學、碧桂園、長江基建集團。
• 最差股：金邦達寶嘉、東岳集團、達芙妮國際。
• 沽空比例：部分股份如碧桂園、中國宏橋等沽空比例較高。

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利率與匯率

• 利率走勢：美國兩年期債券孳息率升至1.4578%，十年期債券孳息率略降，香港銀行同業拆息有所上升。
• 匯率：美元/港元為7.8149，美匯指數為98.9000，美元/人民幣在岸及離岸均有小幅波動。

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貴金屬與商品

• 期貨走勢：紐約期油大幅上漲，收報每桶115.68美元，升8.01美元。
• 其他商品：銅、鋁、小麥、玉米、大豆等均有不同幅度的上漲。

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A、H股差價

• A股相對H股溢價/折讓：部分公司如中國鐵建、中聯重科、馬鞍山鋼鐵股份等A股相對H股有顯著溢價，而部分公司如中石化油服、華電國際電力股份等則有折讓。

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總結

整體市場情緒偏弱，港股與美股均受地緣政治風險影響下跌。然而，部分內需股如華潤啤酒表現強勁，受益於行業集中度提高及消費升級。此外，煤炭及能源相關股種因國際大宗商品走勢而表現優異。投資者應關注即將公布的業績及市場動態，同時留意A、H股差價與沽空比例，以評估風險與機會。