20210323-光大新鸿基-每日投资摘要_14页_1mb

报告摘要

每日投資摘要總結

核心內容概述

本日投資摘要主要涵蓋了港股及全球主要股市的表現、重點公司業績及股息公告、行業走勢、新上市表現、利率與匯率、貴金屬與商品價格，以及A/H股差價分析。整體市場表現反覆，部分行業走強，如電力與重型機械股，而某些股份因業績公布或市場消息而表現突出。

市場亮點

碧桂園服務 (6098.HK) 公布2020年全年業績，純利達26.86億元人民幣，按年增長60.8%。末期息為21.87分，較上年同期的15.14分有所增加，預計對股價有正面影響。
標普道瓊斯指數 表示小米 (1810.HK) 有資格再次被納入指數，因美國法院頒發臨時禁令，暫停其被認定為中國涉軍企業，並解除相關投資禁令，預計對小米股價有利。

上日指數表現

指數	收市價	日變化 (%)	年初至今 (%)
恒生指數	28,885	-0.4	+6.1
國企指數	11,307	+0.2	+5.3
上證綜合	3,443	+1.1	-0.9
深證綜合	2,223	+1.3	-4.6
道瓊斯	32,731	+0.3	+6.9
標普500	3,941	+0.7	+4.9
納斯達克	13,378	+1.2	+3.8
英國富時100	6,726	+0.3	+4.1
德國DAX	14,657	+0.2	+6.8
法國CAC40	5,968	-0.5	+7.5
日經225	29,174	-2.1	+7.1

港股成交額

指數	成交額（十億港元）	日變化 (%)
恒生指數	51.6	-43.3%
紅籌指數	7.4	+20.4%
國企指數	50.0	+36.1%
主板	134.2	-13.0%

美國市場走勢

美國10年期債息 回落至1.6%，美股走高。
道指收報32,731點，升103點。
標指收報3,940點，升27點。
納指收報13,377點，升162點。
ADR港股比例指數 收報29,011點，升126點。
國際油價 稍有上升，紐約期油收報每桶61.55美元，升0.13美元。
國際金價 下跌，紐約期金收報每盎士1,740.4美元，跌3.5美元。

中港市況

港股走勢反覆，持續在29,000點水平好淡爭持。恒指昨日最高見29,139點，最低見28,801點，收市報28,885點，全日跌105點。
國企指數 收報11,306點，升22點。
部分中小型股 爆升，如東陽光藥 (1558.HK)、三一國際 (631.HK)、中廣核新能源 (1811.HK) 等，均升幅達11.9%。
電力股 走強，大唐發電 (991.HK) 升8.1%，華電國際電力 (1071.HK) 升6.7%。
內地股市回升，上證指數升1.1%。

重點公司業績與股息

碧桂園服務 (6098.HK)：公布2020年業績，純利26.86億元，按年增長60.8%。派末期息21.87分，較上年同期增加。
其他公司 包括雅生活服務 (3319.HK)、愛康醫療 (1789.HK)、中渝置地 (1224.HK) 等，均於3月22日公布業績及股息。

騰訊控股 (700.HK)

上日收市價：633.50元。
目標價：700元。
預期表現：騰訊2020年全年總收入預計為4,783億元，按年增長27%；全年純利預計為1,330億元，按年增長43%。
業務表現：
- 增值服務收入預計為676億元，按年增長29%，按季回落3%。
- 手游業務收入預計為392億元，按年增長30%。
- 金融科技及企業服務收入預計為374億元。
- 網絡廣告收入預計為17%按年增長。

焦點股份表現

騰訊控股 (700.HK)：預期明天公布2020年度業績，目前表現穩定。
泡泡瑪特 (9992.HK)：上月推介後表現略跌。
NIKE (NKE)*：表現下滑。
招商銀行 (3968.HK)：表現略升。
舜宇光學科技 (2382.HK)：表現略升。
滔搏 (6110.HK)：表現強勁。
JS環球生活 (1691.HK)：表現強勁。
中集安瑞科 (3899.HK)：表現強勁。
海爾智家 (6690.HK)：表現略升。
其他股份 包括CRISPR治療公司*、友邦保險、京東集團、長實集團、香港交易所等均有不同程度的表現。

主要指數預測市盈率及估值

指數	長期平均預測市盈率 (倍)	與平均值偏差 (%)	2018年每股盈利增長 (%)	2019年每股盈利增長 (%)	2020年每股盈利增長 (%)
恒生指數	11.4	29.8	16.7	13.7	-18.3
國企指數	8.3	56.1	2.4	12.2	-28.2
上證綜合	11.8	5.3	43.4	7.8	-
標普500	17.0	33.2	40.0	15.2	11.1

行業表現

行業	昨日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)
電力股	+6.0%	+8.6%	+9.3%
農業股	+4.6%	+10.8%	+10.6%
重型機械股	+4.3%	+5.4%	-3.7%
環保及新能源股	+3.3%	+1.8%	-6.9%
耐用消費品	+3.2%	+2.1%	0.0%
內銀股	+2.6%	+0.7%	+6.1%
券商股	+2.0%	+1.5%	-5.5%
體育用品股	+1.9%	+6.9%	+13.5%
天然氣	+1.7%	+6.7%	+8.4%
鋼鐵	+1.7%	-0.5%	+7.9%
物流	+1.6%	+3.7%	+16.6%
煤炭	+1.3%	-2.5%	+12.2%
石油相關	+1.3%	-4.2%	-9.4%
鋨業	+1.3%	-4.5%	-3.0%
香港消費	+1.3%	+0.8%	+0.6%

公司	股份代號	上市時間	昨日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	招股價 (港元)	現價 (港元)	對比招股價升跌 (%)
久久王	1927	3/16/2021	-3.6	-30.7	N/A	0.75	0.52	-30.7%
汽車之家	2518	3/15/2021	+2.7	+8.4	N/A	176.30	195.20	+10.7%
廣聯工程控股	1413	3/11/2021	+6.6	+2.7	N/A	0.54	0.39	-28.7%
朝雲集團	6601	3/10/2021	+3.0	+9.8	N/A	9.20	9.10	-1.1%
賽生藥業	6600	3/3/2021	+1.3	+2.0	N/A	18.80	17.32	-7.9%
昭衍新藥	6127	2/26/2021	+4.5	+4.6	N/A	151.00	137.60	-8.9%
環聯連訊	1473	2/19/2021	0.0	+19.6	-6.2	0.56	0.61	+8.9%
諾輝健康	6606	2/18/2021	+0.3	+19.7	-22.6	26.66	61.10	+129.2%
貝康醫療	2170	2/8/2021	+1.9	+11.5	-27.6	27.36	21.85	-20.1%
快手	1024	2/5/2021	-0.6	+8.7	-16.7	115.00	314.80	+173.7%

上日表現最佳/最差股份

公司	股份代號	收市價 (港元)	昨日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	成交金額 (百萬港元)	本年度預測市盈率	下年度預測市盈率
最佳股	三一國際	8.95	+11.9	+14.6	+1.2	142.4	17.0	13.0
龍源電力	916.HK	10.32	+8.6	+12.2	-13.4	498.4	14.4	12.6
大唐發電	991.HK	1.34	+8.1	+9.8	+17.5	99.4	9.0	8.3
華能國際電力	902.HK	2.85	+8.0	+7.5	+5.2	282.7	5.3	5.0
中泛控股	715.HK	0.17	+7.0	-2.9	+9.0	0.1	N/A	N/A

公司	股份代號	收市價 (港元)	昨日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	成交金額 (百萬港元)	本年度預測市盈率	下年度預測市盈率
最差股	中糧包裝	4.30	-10.2	0.0	-5.9	18.6	9.9	7.7
嘉年華國際	996.HK	0.12	-8.3	-3.2	-15.9	0.0	N/A	N/A
明發集團	846.HK	0.66	-7.0	-8.3	-8.3	0.5	N/A	N/A
延長石油國際	346.HK	0.09	-5.5	-16.5	-4.4	0.6	N/A	N/A
禹洲地產	1628.HK	2.85	-5.3	-8.7	+1.8	54.8	2.9	3.3

利率與匯率

索引	現價 (%)	五天變化 (基點)	一個月變化 (基點)	年初至今變化 (基點)	年比增長 (基點)
美國兩年期債券孳息率	0.1472	-0.18	+3.64	+2.61	-16.51
美國十年期債券孳息率	1.6840	+6.61	+34.24	+77.08	+89.77
美國三十年期債券孳息率	2.3858	+0.73	+20.58	+74.09	+103.49
一個月香港銀行同業拆息	0.1563	-0.98	+3.08	-2.35	-167.83
三個月香港銀行同業拆息	0.2352	-0.18	+0.13	-11.63	-148.52
一個月上海銀行同業拆息	2.5760	+0.60	-16.40	-12.60	+58.30
三個月上海銀行同業拆息	2.6940	-1.00	-15.10	-6.20	+60.70

貴金屬及商品

商品	現價	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	年初至今變化 (%)	一年變化 (%)
CRB 指數	189.1	-2.3	-1.8	+12.7	+51.6
紐約期金	1736.1	+0.3	-3.9	-8.4	+10.7
紐約期銀	25.800	-0.8	-6.8	-2.3	+94.6
紐約期油	61.05	-5.8	-1.0	+25.8	+161.3
布蘭特期油	64.03	-6.4	-2.0	+23.6	+136.9
銅	9108.5	-0.4	+0.1	+17.3	+89.4
鋁	2272	+2.4	+4.9	+14.8	+43.6
小麥	627.75	-3.0	-5.7	-2.0	+11.6
玉米	551.25	-0.5	-0.5	+13.9	+60.5
大豆	1424.75	+0.1	+1.3	+8.3	+61.2

A/H股差價一覽

公司	H股代號	H股收市價 (港元)	A股代號	A股收市價 (人民幣)	A股相對H股溢價/折讓 (%)
*ST拉夏	6116	0.52	603157	1.93	+342.8
浙江世寶	1057	1.52	002703	5.28	+314.4
第一拖拉機股份	38	3.71	601038	12.28	+294.9
中州證券	1375	1.53	601375	4.51	+251.7
中石化油服	1033	0.74	600871	2.03	+227.3
中国银河	6881	4.62	601881	10.38	+168.0
中国神华	1088	14.80	601088	18.71	+50.8
长城汽车	2333	21.75	601633	29.39	+61.2
深圳高速公路	548	7.45	600548	8.87	+42.2
青岛啤酒股份	168	69.00	600600	78.81	+36.3
中国交通建設	1800	3.91	6018	3.91	+127.3

結論

整體市場表現反覆，港股及內地股市均有不同程度的升跌。重點公司業績及股息公告對市場情緒有影響，如碧桂園服務及小米的利好消息。電力與重型機械股表現較強，而部分股份因市場消息或業績不佳而下跌。利率及匯率方面，美國債息回落，美元走弱。貴金屬及商品價格亦有波動，其中期金下跌，期油上升。A/H股差價持續存在，部分公司A股相對H股有較大溢價。

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