20260615-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_317kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了当前金银市场的价格走势、供需情况、宏观数据及行业消息，结合美伊停火协议的背景，对市场未来走势进行了展望，并提供了相关操作建议。
一、期货市场
1.1 价格走势
- 沪金主力合约收盘价：最新为938.94元/克，环比上涨27.31元/克。
- 沪银主力合约收盘价：最新为16876元/千克，环比上涨904元/千克。
1.2 持仓与成交量
- 沪金主力合约持仓量：172,994手，环比减少5,267手。
- 沪银主力合约持仓量：4,736手，环比减少396手。
- 沪金主力合约成交量：262,444手，环比减少60,915手。
- 沪银主力合约成交量：766,795手，环比减少121,871手。
1.3 仓单数量
- 沪金仓单数量：111,663千克，环比无变化。
- 沪银仓单数量：871,605千克，环比减少14,456千克。
二、现货市场
2.1 现货价格
- 上金所黄金现货价：937.51元/克，环比上涨30.041元/克。
- 华通一号白银现货价：16,880元/千克，环比上涨958元/千克。
2.2 基差情况
- 沪金主力合约基差：-1.43元/克，环比上涨2.721元/克。
- 沪银主力合约基差：4.00元/克，环比上涨54元/克。
三、供需情况
3.1 ETF持仓
- SPDR黄金ETF持仓：1013.64吨，环比微增0.001吨。
- SLV白银ETF持仓：14,961.60吨，环比减少42.20吨。
3.2 CFTC非商业净持仓
- 黄金CFTC非商业净持仓：173,837张，环比减少2,183张。
- 白银CFTC非商业净持仓：22,214张，环比减少1,712张。
3.3 供应与需求
- 黄金供应量：1230.94吨，环比减少79.28吨。
- 白银供应量：33,167吨，环比减少747吨。
- 黄金需求量：1195.87吨，环比减少134.77吨。
- 白银需求量：34,606吨，环比减少560吨。
四、宏观数据
4.1 美元指数
- 最新值：99.75，环比微涨0.061。
4.2 10年美债实际收益率
- 最新值：2.17，环比上涨0.01。
4.3 VIX波动率指数
- 最新值：17.68，环比下跌1.76。
4.4 CBOE黄金波动率指标
- 最新值：26.85，环比下跌1.48。
4.5 标普500/黄金价格比
- 最新值：1.78，环比下跌0.04。
五、行业消息
- 美伊停火协议：特朗普表示美国与伊朗协议已达成，授权解除海军封锁，巴基斯坦总理也确认和平协议达成，双方宣布立即、永久停止军事行动。
- 美国消费者信心指数：6月初值从5月的44.8升至48.9，为近四个月首次回升，但仍处于历史低位。
- 欧洲央行表态：即便美伊达成和平协议，通胀仍难以在短期内回落至2%目标，欧洲央行可能进一步加息。
六、观点总结
- 市场情绪改善：美伊停火协议提振市场情绪，金银价格跟随风险资产大幅反弹。
- 价格表现：
- 沪金主力2608合约上涨4.22%，报938.94元/克。
- 沪银主力2608合约上涨7.70%，报16876元/千克。
- 短期走势：
- 美伊进入60日最终协议磋商阶段，军事停火有助于平缓市场情绪。
- 但后续走势仍取决于浓缩铀处置及伊朗核问题谈判进展。
- 宏观背景：
- 美国5月PPI同比小幅超出预期，上游价格压力尚未全面扩散。
- 市场仍维持年内50%以上加息概率，但核心通胀趋缓态势边际减弱。
- 操作建议：
- 整体策略仍以分批逢低布局为主。
- 短线需注意市场情绪及流动性变化带来的回落风险。
- 中长期来看，我国央行维持逢低购金节奏，单月增持规模提升，央行购金支撑逻辑未变。
七、周度重点关注事件
- 06-15 20:30：美国6月纽约联储制造业指数
- 06-15 21:15：美国5月工业产出月率
- 06-17 20:30：美国5月零售销售
- 06-17 22:00：美国4月商业库存
- 06-18 02:00：美联储FOMC利率决议及经济预测（SEP）
- 06-18 02:30：美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会
- 06-18 20:30：美国至6月13日当周初请失业金人数
- 06-18 20:30：美国6月费城联储制造业指数
研究员信息
- 姓名：廖宏斌
- 期货从业资格号：F30825507
- 期货投资咨询从业证书号：Z0020723
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