20181206-兴业研究-FICC日报_4页_711kb

报告摘要

本日报主要涵盖宏观经济政策、货币市场流动性、债券市场动态以及外汇、贵金属和原油市场表现，为投资者提供市场概况与分析。

就业支持政策：
- 国务院发布《关于做好当前和今后一个时期促进就业工作的若干意见》，提出对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%。
- 对符合条件的人员提供最高15万元的创业担保贷款。
- 实施三年百万青年见习计划，将就业见习补贴范围扩展至16—24岁失业青年。
- 加大政府性融资担保机构对小微企业的支持，强化创业担保贷款贴息和奖补政策。
创新改革举措：
- 国务院常务会议决定推广一批促进创新的改革举措，以激发创新创造活力。
- 通过专利法修正案草案，提高故意侵犯假冒专利的赔偿和罚款额，增加侵权成本，震慑违法行为。
棚改政策调整：
- 2019年棚改计划中，政府购买棚改服务模式将被取消，新开工棚改项目需以发行地方政府债券（棚改专项债）为主进行融资。

央行操作：
- 中国央行连续29个交易日未开展公开市场操作，实现零投放零回笼。
- 资金面延续宽松，DR001加权均价较前一交易日下行19.6BP，DR007下行12.3BP。
存单市场：
- 一级存单市场3MNCD和6MNCD利率均上行，分别上涨3.8BP和1.5BP。
- 二级存单市场成交活跃。
利率水平：
- LPR保持4.31%，1年期国债利率为2.46%，票据转贴利率为3.24%。
- IRS-Repo: 3M利率为2.65%，较前一日下降2.4BP；IRS-SHIBOR: 1Y利率为3.22%，下降3.6BP。
- LIBOR: 3M利率为2.74%，维持不变。

利率债：
- 今日发行3年期和7年期国债，两期债券发行量大，需求尚可。
信用债：
- 周三信用债共发行363.55亿元，发行主体以AAA级国有企业为主，主要券种为一般中票。
- 取消发行18津城建MTN014B，计划发行规模5亿元。

利率债表现：
- 受美债收益率下行影响，国内债市早盘表现良好，但国债期货涨幅回落，现券利率债收益率上行。
- 10年期国开债活跃券180210成交价报3.7525%；10年期国债180019成交报3.3175%。
- 各期限国债及国开债收益率较前一日均有不同程度的下行。
信用债表现：
- 城投债成交集中在AA+~AAA级，AA+1~3Y成交区间为3.45%~5.8%。
- 产业债成交集中在AAA级，1~3Y成交区间为3.58%~6.52%。
- 18朝阳国资MTN002平均成交在3.918%；18武汉地产MTN003平均成交在5%。
利差变化：
- 期限利差（10Y-1Y）为81.46BP，较前一日缩小3BP。
- 信用利差（3Y, AA+）为69.58BP，较前一日缩小5.4BP。
- 评级利差（AAA-AA，3Y）为60BP，维持不变。

人民币汇率：
- 人民币中间价报6.8476，为9月25日以来新高。
- 在岸人民币兑美元官方收盘报6.8662，较上一交易日官方收盘价下跌261点。
- USDCNY收盘价为6.8579，上涨0.26%；USDCNH收盘价为6.8557，上涨0.09%。
其他货币汇率：
- EURUSD收盘价为1.1353，上涨0.09%；GBPUSD收盘价为1.2766，上涨0.40%。
- USDJPY收盘价为112.9650，上涨0.16%；USDHKD收盘价为7.8120，上涨0.11%。
贵金属市场：
- 现货黄金价格自高位1241.99美元/盎司回落，日收盘交投于1237.13美元/盎司，跌幅0.09%。
- 伦敦银价格为14.4780美元/盎司，跌幅0.15%。
- 金交所Au9999价格为274.63元/克，上涨0.21%；Ag9999价格为3,530元/千克，维持不变。
原油市场：
- OPEC要求俄罗斯减产至少30万桶/日，推动布伦特原油收盘报61.81美元/桶，涨幅0.82%。
- 国内沪油收报425.10元/桶，跌幅1.64%。
- NYMEX原油收盘报53.14美元/桶，涨幅1.01%。

分析师：
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- 梁世超：电话 021-22852674，邮箱 880318@cib.com.cn
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