2017-831742·纽米科技·公开转让说明书_157页_1mb

重庆云天化纽米科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

重庆云天化纽米科技股份有限公司（以下简称“纽米科技”）是一家专注于锂离子电池隔膜研发、生产和销售的高新技术企业。公司成立于2010年，2014年8月整体变更为股份公司，并在同年12月申请在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司主要产品为湿法锂离子电池隔膜，具备较高的技术含量，同时也在积极开发陶瓷涂覆隔膜和三层复合隔膜等新产品。

公司控股股东为云天化股份，实际控制人为云南省国资委。公司目前无重大资产重组情况，且与云天化股份之间不存在资产、业务、人员等方面的依赖关系。公司设立以来经历了两次增资，注册资本由5,000万元增至16,600万元。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 公司名称：重庆云天化纽米科技股份有限公司
• 注册资本：16,600万元
• 成立日期：2010年2月4日（有限公司）
• 挂牌日期：2014年12月
• 主营业务：锂离子电池隔膜研发、生产与销售
• 主要产品：湿法锂离子电池隔膜、陶瓷涂覆隔膜、三层复合隔膜
• 公司性质：有限责任公司（内资）变更为股份公司

股权结构

• 控股股东：云天化股份，持股88.68%
• 其他主要股东：慧成科技（7.71%）、金沙创投（3.61%）
• 公司与云天化股份：相互独立，不涉及资金直接或间接投入
• 股东关系：公司现有股东间无关联关系

关键风险提示

1. 技术研发风险：公司需持续投入研发以保持行业领先地位，否则将影响市场竞争力和效益。
2. 核心技术泄密风险：公司核心技术购自慧成科技，存在技术泄密风险。
3. 行业竞争加剧风险：随着行业发展，竞争加剧可能影响公司增长和毛利率。
4. 政府欠款不能及时回收风险：昆明纽米曾向安宁市财政局提供21,119,050.00元资金周转，存在逾期还款风险。
5. 经营活动现金流净额持续为负：公司处于初期，销售回款周期长，现金流压力大。
6. 销售净利率下滑风险：由于行业产能增加，销售单价下降，净利率逐年下滑。
7. 偿债能力不足风险：公司资产负债率较高，财务杠杆大，存在偿债风险。
8. 关联资金拆借余额较大：公司向关联方拆借资金251,923,606.66元，但未对独立性造成影响。
9. 与上市公司有关的重要事项：云天化股份为上市公司，纽米科技挂牌不影响其独立地位。

财务状况

• 主要财务指标（2012-2014年6月）：
  • 资产总计：339,799,432.11元（2012）、509,185,571.13元（2013）、679,429,588.95元（2014年6月）
  • 股东权益合计：162,293,773.94元（2012）、165,585,716.89元（2013）、171,848,061.21元（2014年6月）
  • 资产负债率（母公司）：52.24%（2012）、66.00%（2013）、72.04%（2014年6月）
  • 流动比率：0.46（2012）、0.41（2013）、0.50（2014年6月）
  • 速动比率：0.17（2012）、0.26（2013）、0.33（2014年6月）
  • 净利润：2,293,773.94元（2012）、3,291,942.95元（2013）、262,344.32元（2014年1-6月）
  • 毛利率：56.13%（2012）、38.83%（2013）、38.33%（2014年1-6月）
  • 经营活动现金流净额：-13,597,657.68元（2012）、-37,719,209.90元（2013）、-3,612,303.05元（2014年1-6月）

公司治理

• 公司建立了规范的法人治理结构，包括股东大会、董事会、监事会，实行董事会领导下的总经理负责制。
• 公司及控股股东、实际控制人无违法违规记录，具有良好的独立性。
• 公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争。

业务与技术

• 主要生产流程：包括湿法和干法两种工艺，分别用于生产高性能锂离子电池隔膜。
• 关键技术：湿法生产技术、高效挤出系统改进技术、萃取系统优化技术、生产线提速技术、多层共挤动力锂电池隔膜制备技术。
• 专利情况：已取得1项专利，正在申请11项专利。
• 员工情况：截至2014年6月30日，公司共有234名员工，其中生产人员占比最高，达75.43%。

关键资源

• 主要生产设备：锂电池隔膜生产线，包括拉伸机、挤出机、萃取装置等。
• 固定资产：截至2014年6月30日，固定资产账面价值为191,141,835.29元，成新率较高。
• 土地使用权：公司拥有重庆市长寿区晏家工业园区的土地使用权，面积55,103.90平方米。
• 商标权：公司拥有一项注册商标，使用于第17类商品。
• 研发能力：公司具备较强的研发能力，主要技术人员包括王志春、陶晶、曹亚等。

未来展望

• 公司正积极应对行业竞争，通过技术改进和产品创新提升市场竞争力。
• 2014年下半年，公司新产品陶瓷涂覆隔膜和三层复合隔膜陆续投产，有望提升盈利能力。
• 公司正努力改善现金流状况，缩短销售回款周期，提升销售净利率。
• 公司将继续完善财务结构，提升偿债能力，以应对可能的资金风险。

总结

纽米科技是一家专注于锂离子电池隔膜研发、生产和销售的高新技术企业，具有较强的技术研发能力和一定的市场竞争力。公司处于快速发展阶段，但面临技术研发、核心技术泄密、行业竞争、政府欠款、现金流压力、销售净利率下滑和偿债能力不足等风险。公司与控股股东云天化股份之间不存在依赖关系，具备良好的独立性。公司正在通过产品创新和优化生产流程提升盈利能力，并计划在2014年下半年实现新产品投产，进一步拓展市场。