锌市场分析总结
核心内容
2024年8月1日，锌市场整体呈现短期企稳态势，但宏观指引仍为市场关注重点。分析师莫骁雄从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度等多个维度对锌市场进行了分析。
基本面跟踪
期货市场数据
| 合约 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪锌主力合约 |
22,840 |
1.53% |
22,810 |
-0.13% |
| 伦锌3M电子盘 |
2,698 |
1.79% |
- |
- |
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪锌主力合约 |
155,822 |
-19,443 |
93,959 |
2,176 |
| 伦锌3M电子盘 |
11,373 |
1,661 |
221,240 |
425 |
| 合约 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪锌 |
60,867 |
-1,503 |
- |
- |
| 伦锌 |
236,375 |
-2,050 |
10.16% |
-0.58% |
现货市场数据
| 现货指标 |
昨日价差 |
前日价差 |
较前日变动 |
| LME锌升贴水 |
-57.83 |
-54.03 |
-3.80 |
| 保税区锌溢价 |
110 |
110 |
0 |
| 上海0#锌现货升贴水 |
0 |
0 |
0 |
| 广东0#锌现货升贴水 |
0 |
20 |
-20 |
| 天津0#锌现货升贴水 |
10 |
0 |
10 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-120 |
-30 |
-90 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
84 |
- |
- |
| 长江锌现货对LMEcash价差 |
15 |
-27 |
41 |
产业链重要价格数据
| 产品 |
昨日价格 |
前日价格 |
较前日变动 |
| 上海0.5mm镀锌板卷价格 |
4,280 |
4,320 |
-40 |
| Zamak5锌合金价格 |
23,700 |
23,830 |
-130 |
| Zamak3锌合金价格 |
23,150 |
23,280 |
-130 |
| 国产氧化锌均价 |
21,700 |
21,500 |
200 |
主要观点
- 锌价短期企稳：沪锌主力合约和伦锌3M电子盘均录得上涨，显示市场短期情绪有所回暖。
- 库存减少：沪锌和伦锌库存均出现下降，表明市场供需关系有所改善。
- 现货升贴水变化：LME锌升贴水继续走弱，而保税区锌溢价保持稳定，上海和天津现货升贴水小幅波动，显示市场对现货的接受度略有变化。
- 跨期套利成本：买近月抛连一合约的套利成本为84，表明市场对近月合约的看涨情绪较浓。
- 产业链价格走势：镀锌板卷价格小幅下滑，锌合金价格也略有下跌，而氧化锌价格上升，反映产业链中不同环节的价格波动。
关键信息
- 宏观指引：美联储维持利率不变，为9月降息铺路，通胀与就业风险并重，市场预期有所变化。
- 趋势强度：锌趋势强度为0，表示市场处于中性状态，短期无明显趋势。
- 免责声明：本报告仅供参考，不构成具体投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
- 版权说明：本报告版权归国泰君安期货所有，未经许可不得使用或引用。
总结
锌市场在短期内表现出企稳迹象，但整体仍处于中性状态。基本面数据如库存减少和现货升贴水变化为市场提供了些许支撑，而宏观环境中的美联储政策动向则为市场带来不确定性。投资者需关注宏观政策变化及产业链价格波动，谨慎决策。
