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安徽恒源煤电股份有限公司2024年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600971
• 公司简称：恒源煤电
• 公司注册地址：安徽省淮北市濉溪县刘桥镇
• 公司办公地址：安徽省宿州市西昌路157号
• 法定代表人：杨林
• 董事会秘书：朱四一
• 证券事务代表：赵海波
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2024年度财务数据

• 营业收入：69.72亿元，同比下降10.45%
• 净利润：10.72亿元，同比下降47.35%
• 归属于上市公司股东的净利润：10.72亿元，同比下降47.35%
• 每股收益：0.8933元，同比下降47.35%
• 总资产：205.35亿元，比年初下降3.43%
• 归属于上市公司股东的净资产：123.65亿元，比年初减少1.88%

分季度财务数据

• 第一季度营业收入：20.51亿元

• 第二季度营业收入：18.42亿元

• 第三季度营业收入：15.15亿元

• 第四季度营业收入：15.65亿元

• 第一季度归属于上市公司股东净利润：4.31亿元

• 第二季度归属于上市公司股东净利润：3.27亿元

• 第三季度归属于上市公司股东净利润：1.86亿元

• 第四季度归属于上市公司股东净利润：1.27亿元

主要财务指标变化

• 基本每股收益：0.8933元，同比下降47.35%
• 加权平均净资产收益率：8.56%，同比下降8.13个百分点
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.9460元，同比下降42.96%
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：9.07%，同比下降7.24个百分点

非经常性损益分析

• 非经常性损益总额：-6.32亿元
• 主要项目：
  • 非流动性资产处置损益：-6,146.28万元
  • 政府补助：1,544.22万元
  • 金融资产公允价值变动损益：6,487.54万元
  • 资金占用费：5,113.85万元
  • 其他营业外收支：-1.17亿元
  • 所得税影响额：-9,115.85万元
  • 少数股东权益影响额：-1,807.60万元

营业收入与成本分析

营业收入构成

• 煤炭业务收入：65.84亿元，同比下降9.8%
• 电力业务收入：0.90亿元，同比下降15.99%

营业成本构成

• 煤炭业务成本：42.22亿元，同比增长4.77%
• 电力业务成本：0.10亿元，同比增长52.94%

成本变动原因

• 材料成本：上升4.07%
• 职工薪酬：下降22.20%
• 制造费用：上升76.72%
• 财务费用：下降141.13%，因利息支出减少

产销量情况

• 原煤产量：962.08万吨，同比增长1.92%
• 商品煤产量：738.76万吨，同比下降0.9%
• 商品煤销量：757.15万吨，同比下降0.62%

资产与负债分析

• 应收票据：5.77亿元，同比下降38.97%
• 应收账款：1.62亿元，同比增长93.28%
• 其他应收款：0.31亿元，同比下降38.68%
• 存货：2.35亿元，同比下降33.29%
• 固定资产：55.68亿元，同比增长14.36%
• 在建工程：6.96亿元，同比下降60.31%
• 短期借款：6.37亿元，同比下降36.48%
• 应付票据：1.63亿元，同比下降35.69%
• 应付账款：16.39亿元，同比增长24.49%
• 应付职工薪酬：3.03亿元，同比下降31.34%
• 长期借款：6.50亿元，同比增长14.90%
• 长期应付款：8.21亿元，同比下降4.02%
• 预计负债：9.67亿元，同比下降10.69%
• 未分配利润：81.90亿元，同比下降2.24%

煤炭业务经营情况

• 混煤：产量3,640.44万吨，销量3,742.92万吨，销售收入19.64亿元，销售成本12.34亿元，毛利7.30亿元
• 洗精煤：产量2,796.98万吨，销量2,890.11万吨，销售收入43.58亿元，销售成本26.53亿元，毛利17.05亿元
• 块煤：产量28.72万吨，销量30.85万吨，销售收入2.59亿元，销售成本2.76亿元，毛利-0.17亿元
• 煤泥：产量921.50万吨，销量907.67万吨，销售收入2.37亿元，销售成本3.09亿元，毛利-0.72亿元
• 合计：销售收入65.84亿元，销售成本42.23亿元，毛利23.61亿元

煤炭储量情况

• 恒源煤矿：资源量17,237.3万吨，可采储量10,216.4万吨，证实储量3,798.8万吨
• 五沟煤矿：资源量9,292.9万吨，可采储量1,727.9万吨，证实储量668.5万吨
• 任楼煤矿：资源量15,579.6万吨，可采储量8,444.8万吨，证实储量4,134.3万吨
• 祁东煤矿：资源量27,138.7万吨，可采储量14,226.5万吨，证实储量5,079.0万吨
• 钱营孜煤矿：资源量40,409.0万吨，可采储量17,901.4万吨，证实储量2,791.0万吨
• 合计：资源量109,657.5万吨，可采储量52,517.0万吨，证实储量16,471.6万吨

投资与子公司情况

• 主要控股参股公司：
  • 安徽省恒泰新材料有限公司：净利润-3,575.48万元，权益比例100%
  • 恒源融资租赁（天津）有限公司：净利润1,125.68万元，权益比例100%
  • 宿州创元发电有限责任公司：净利润-5,859.38万元，权益比例100%
  • 淮北新源热电有限公司：净利润-2,569.26万元，权益比例88%
  • 安徽禹恒煤矿水害防治工程技术有限公司：净利润213.90万元，权益比例51%
  • 恒源芬雷选煤工程技术（天津）有限公司：净利润507.45万元，权益比例50%
  • 安徽省恒大生态环境建设工程有限责任公司：净利润850.44万元，权益比例100%
  • 安徽钱营孜发电有限公司：净利润10,080.05万元，权益比例50%
  • 国能宿州热电有限公司：净利润7,082.11万元，权益比例21%
  • 宿州皖恒新能源有限公司：净利润-，权益比例46%

分配预案

• 每10股派发2.7元现金红利：共计派发现金红利32.40亿元
• 不送红股、不转增

行业分析与未来展望

行业格局与趋势

• 煤炭产量：创历史新高
• 进口量：大幅增加
• 需求增幅：下降
• 市场供需：总体平稳，需求略转偏弱
• 2025年预期：
  • 煤炭产量小幅增加
  • 进口增速放缓，总量维持2024年水平
  • 电力行业仍是核心增长点，电煤需求预计增长
  • 非电煤需求预计继续下降

公司发展战略

• 使命：为社会提供优质能源，为客户提升经营价值，为股东创造丰厚回报，为员工实现全面发展
• 目标：构建“安全、高效、和谐”的煤炭企业，打造“规范管理、高效运行、持续发展、共建共享”的优秀上市公司

经营计划

• 2025年原煤产量：1,001万吨
• 2025年商品煤销量：830.75万吨
• 营业总收入预期：73.37亿元
• 营业总成本预期：61.75亿元
• 三项费用控制：在11.89亿元以内

风险提示

• 安全生产风险：矿井生产存在水、火、瓦斯、顶板、煤尘等灾害风险
• 价格波动风险：受宏观经济、市场供需变化影响，煤炭价格波动较大
• 行业政策风险：环保和安全监管要求提高，政策变化对公司发展有较大影响
• 宏观环境风险：自然灾害、贸易战、外需疲软等因素影响

公司治理情况

• 治理结构：权责分明、各司其职、有效制衡、协调运作
• 股东大会情况：
  • 2024年第一次临时股东大会：审议通过公司章程、股东大会议事规则等议案
  • 2024年第二次临时股东大会：审议通过聘任审计机构、竞拍探矿权等议案
  • 2024年第三次临时股东大会：审议通过续签票据池业务协议、利润分配预案等议案

核心竞争力

• 区位优势：位于华东地区，靠近苏、浙、沪等经济发达地区，物流便捷
• 管理优势：实施煤矿管理新模式，提升组织效能，员工培训领先
• 技术优势：优化设计、布局和系统，推广新技术、新工艺、新装备，提升生产效率
• 产品优势：多种煤种，产品种类齐全，矿井型选煤厂保持煤种稳定