电力设备行业配电网系列报告一：如何看当前智能电网发展阶段_39页_2mb

行业研究 | 电力设备：配电网智能化发展分析

核心内容概述

本报告聚焦当前智能电网发展阶段，重点分析配电网智能化的必要性、发展方向及投资趋势。随着分布式新能源、电动汽车等新型负荷的快速增长，配电网承载能力面临挑战，智能化转型成为构建新型电力系统的重要任务。政策和投资均向配电网倾斜，未来智能化、柔性化将成为发展重点。

主要观点

• 配电网智能化的定义：通过数字化技术对电力系统进行优化调控，实现对配电网的实时监测、保护及控制，提高供电可靠性与电网运营效率。
• 配电网转型的必要性：用户侧新型负荷接入对电网稳定性提出更高要求，配电网需由“无源+单向辐射”向“有源+双向交互”转变。
• 政策与投资趋势：2024年国网全年电网投资将超过6000亿元，智能化、柔性化成为配网侧投资重点。南方电网计划2025年基本建成坚强配电网，2030年完成数字化、智能化、柔性化转型。
• 智能化改造重点：包括配电变电站、配电线路、配电终端、监控系统等环节，涉及智能变压器、智能环网柜、智能电表、智能巡检机器人等设备。
• 未来发展趋势：配电网智能化将加速投资，推动源网荷储协同，提升电网对分布式电源、电动汽车、储能等新型负荷的接入与调控能力。

关键信息

1. 配电网智能化的目标

• 提高供电可靠性：实现快速故障定位、隔离与恢复供电。
• 提升电网运营效率：通过智能设备与系统，减少人工成本，提升自动化水平。
• 促进源网荷储协同：构建双向互动、多元融合的智能电网体系。

2. 新能源接入对配电网的影响

• 新能源装机占比提升：截至2024年6月底，风电、光伏存量装机分别达到467GW、714GW，合计占比38.4%。
• 新能源发电量增速快：2023年风电、光伏发电量占全社会发电量比例分别为9.4%、6.2%，合计15.5%。
• 新能源消纳问题凸显：部分省份发布限制性政策，2024年户用分布式装机规模同比下降29%。

3. 政策与投资方向

• 政策引导：国家发改委、国家能源局等发布多项政策，强调配电网智能化、柔性化及源网荷储协同。
• 投资重点：2024年国网新增投资711亿元，主要用于特高压交直流工程和电网数字化智能化升级。
• 配电网智能化投资：预计2025年配电网具备500GW分布式光伏和1200万台充电桩接入能力，2030年实现主配微网多级协同。

4. 智能化改造重点环节

• 配电变电站：推广智能变压器、智能环网柜等设备，提升运行效率与安全。
• 配电线路：加强智能化改造，提升分布式电源接入和传输能力。
• 配电终端：以智能电表为核心，构建智能服务平台，实现用户侧负荷管理。
• 监控系统：提升自动化、智能化水平，加强预测能力与运维效率。

5. 重点推荐标的

风险提示

• 政策推进不及预期
• 原材料成本波动
• 项目建设进度不及预期

投资建议

关注设备智能化技术领先的龙头厂商，包括国电南瑞、海兴电力、阳光电源等。这些企业在配电网智能化改造中具备技术优势，有望率先受益于配电网智能化投资加速。

图表目录

• 图表1：电网发-输-配-用框架
• 图表2：电力传输不同环节对应的电压
• 图表3：传统单向配电网在电力系统的位置
• 图表4：智能双向配电网在新型电力系统的位置
• 图表5：配电网智能化改造重要环节示意图
• 图表6：2023年全国用户平均供电可靠率（%）
• 图表7：2023年省级行政区用户平均供电可靠率分布
• 图表8：新型电力系统建设“三步走”发展路径
• 图表9：《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》主要内容梳理
• 图表10：我国电源装机结构及新能源装机增速对比
• 图表11：新能源与常规电源装机占比
• 图表12：2023年国家电网经营区电源装机结构
• 图表13：2023年南方电网经营区电源装机结构
• 图表14：我国发电量结构变化趋势
• 图表15：我国发电结构及新能源占比增速
• 图表16：分布式光伏主要商业模式
• 图表17：2024年6月底我国光伏装机结构
• 图表18：2024年6月底我国充电桩保有量结构
• 图表19：我国光伏新增并网装机类型规模及户用增速
• 图表20：我国光伏累计并网装机类型结构
• 图表21：虚拟电厂基本架构
• 图表22：全国及部分省级政策对分布式接入规范限制
• 图表23：2024H1我国各地区光伏分布式及户用并网装机规模及占光伏并网总装机比例
• 图表24：2024H1我国西北部地区省份光伏利用率
• 图表25：2024H1户用并网装机占光伏并网总装机比例超过10%省份光伏利用率
• 图表26：国内公共充电桩需求测算
• 图表27：智能配电网源网荷储协同示意图
• 图表28：分布式智能配电网多层分压示意图
• 图表29：高比例可再生能源电力系统特点示意图
• 图表30：我国主要电网最高用电负荷（亿kW）
• 图表31：智能电网产业政策分类
• 图表32：2022-2024年智能电网相关政策梳理
• 图表33：国网数智化坚强电网“44345”主题要义
• 图表34：南网数字电网实施框架
• 图表35：2010-2022年南网各类型投资规模及占比
• 图表36：南网各类型年均投资变化（以2011-2015年平均投资为基准）
• 图表37：2016-2022年南网分电压等级电网基建投资规模及结构