20230227-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_2mb
报告摘要
2023-2-27焦煤焦炭早报总结
核心内容概述
本报告为大越期货投资咨询部发布的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等关键信息，为投资者提供短期操作建议。
焦煤市场分析
基本面
- 产地受安全检查及事故影响，部分煤矿停、限产，供应收紧。
- 下游企业及中间贸易商采购积极性提升，带动煤矿出货顺畅，市场交投氛围良好。
- 部分煤矿报价小幅探涨，整体市场偏多。
基差
- 焦煤现货市场价为2190元/吨，基差为140.5元，现货升水期货，偏多。
库存
- 总样本库存为1814.6万吨，较上周增加39.8万吨，偏空。
盘面
- 价格在20日线上方，20日线向上，偏多。
主力持仓
- 焦煤主力净多，多减，偏多。
市场预期
- 随着传统旺季到来，供应收紧预期增强，焦钢企业采购积极性提升，部分抢先补库。
- 预计短期焦煤将稳中偏强运行。
- 操作建议：焦煤2305合约在2000-2050区间操作。
焦炭市场分析
基本面
- 焦企利润不断改善，增产意愿增强。
- 下游需求逐步改善，焦企出货顺畅，厂内库存低位运行。
- 部分焦企出现惜售待涨心理，对后市持乐观态度，偏多。
基差
- 焦炭现货市场价为2910元/吨，基差为-42.5元，现货贴水期货，偏空。
库存
- 总样本库存为898.5万吨，较上周增加7.8万吨，偏空。
盘面
- 价格在20日线上方，20日线向上，偏多。
主力持仓
- 焦炭主力净空，空增，偏空。
市场预期
- 部分中间投机贸易商及钢厂采购量增加，焦企出货情况较好，心态有所转变。
- 原料煤价格筑底甚至探涨，成本端支撑走强，预计短期内焦炭或趋稳运行。
- 操作建议：焦炭2305合约在2900-2950区间操作。
市场数据概览
| 项目 | 2月24日 | 2月23日 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| 焦煤期货JM2305 | 2049.5 | 2020.5 | +29 |
| 焦炭期货J2305 | 2952.5 | 2929.5 | +23 |
| 焦煤期货JM2309 | 1896 | 1860 | +36 |
| 焦炭期货J2309 | 2824 | 2799.5 | +24.5 |
| 焦煤期货JM2401 | 1809.5 | 1778 | +31.5 |
| 焦炭期货J2401 | 2700 | 2631.5 | +68.5 |
| 焦煤期货JM2305-JM2309 | 153.5 | 160.5 | -7 |
| 焦炭期货J2305-J2309 | 128.5 | 130 | -1.5 |
| 焦煤期货JM2309-JM2401 | 86.5 | 82 | +4.5 |
| 焦炭期货J2309-J2401 | 124 | 168 | -44 |
现货价格
- 主焦煤-柳林：2300元/吨，较前一日持平。
- 日照港准一级冶金焦出库价：2760元/吨，较前一日持平。
关键指标分析
- 焦煤港口库存：133.4万吨，较上周增加20.6万吨。
- 焦炭港口库存：168.6万吨，较上周增加5万吨。
- 独立焦企焦煤库存：851.6万吨，较上周增加12.5万吨。
- 独立焦企焦炭库存：69.3万吨，较上周减少7.7万吨。
- 焦炉产能利用率：75.2%，周环比增加0.3%。
- 独立焦化厂吨焦平均盈利：23元，较上周增加16元。
- 高炉开工率：数据未具体列出，但整体趋势显示市场活跃。
- 高炉生产利润：数据未具体列出，但显示利润改善。
- 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量，数据未具体列出，但显示需求逐步改善。
总结
整体来看，焦煤市场受供应收紧及下游采购积极性提升影响，短期偏强运行；焦炭市场则因成本端支撑增强及出货情况改善，预计趋稳。投资者可关注2305合约的区间操作机会，同时留意后续政策及安全检查对供应的影响。
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