科创板系列_AI产业链全景图_33页_1mb

科创板人工智能产业链分析总结

核心内容概述

人工智能作为第四次工业革命的重要组成部分，已成为全球科技竞争的焦点。中美两国在该领域各有优势，竞争日益激烈。中国在政策支持、市场需求和产业基础方面表现突出，预计到2020年，中国人工智能核心产业市场规模将超过1600亿元，带动相关产业规模超过万亿元。

AI产业链构成

AI产业链通常分为三部分：基础层、技术层和应用层。

• 基础层：提供算力支撑和数据输入，包括AI芯片、算力基础设施和大数据服务。

  • AI芯片：GPU、FPGA、ASIC等，其中GPU在云端训练中占据主导地位，FPGA具有灵活性和低功耗优势，ASIC在能效和计算效率方面表现突出。
  • AI基础设施：包括服务器、云计算、超算等，GPU服务器需求增长迅速，国内主要厂商如浪潮、华为、曙光等已形成竞争格局。
  • 数据服务：作为AI的“送水人”，数据是AI的主要原材料。国内数据服务企业如海天瑞声已进入科创板，市场潜力巨大。

• 技术层：核心在于算法和软件框架。

  • 算法技术：包括计算机视觉、语音识别、自然语言处理和知识图谱等，其中视觉和语音算法较为成熟。
  • 软件框架：如TensorFlow、Caffe、PyTorch等，其中国内BAT等公司也在积极布局。

• 应用层：是AI市场最为活跃的领域，主要集中在安防、医疗、家居和金融等行业。

  • 智能语音：包括语音合成、语音识别和语音评测，技术已相对成熟。
  • 计算机视觉：涵盖图像分类、目标检测和目标跟踪，广泛应用于安防、医疗等领域。
  • 生物识别：如指纹识别和人脸识别，已在多个场景中落地。
  • 知识图谱：用于语义搜索、知识问答和数据分析决策，是当前AI技术发展的热点。

AI市场趋势与机会

• 全球市场增长：预计到2023年，全球AI芯片市场规模将达到323亿美元，年均增速约为50%。
• 国内市场潜力：AI基础设施需求旺盛，预计2022年市场规模将达到40亿美元，增速将超过全球平均水平。
• 边缘端芯片机会：相比云端芯片，边缘端芯片市场尚未形成垄断，国内企业有更多机会参与竞争。

AI基础设施市场格局

• 主要厂商：浪潮、华为、曙光、华三、联想等。
• 市场占比：2018年，浪潮市场份额为47.2%，华为为14.6%，曙光为11.6%。
• 产品情况：GPU服务器为主要产品，其中浪潮AGX-5、华为Atlas G5500、曙光X795-G30等代表产品。

AI数据服务

• 典型企业：海天瑞声、龙猫数据、标贝数据、BasicFinder等。
• 市场定位：数据是AI的核心资源，数据处理环节约占AI成本的10%-20%。
• 主要客户：BAT、微软、科大讯飞、海康威视等AI企业和传统行业巨头。

AI技术发展与应用

• 技术成熟度：语音、视觉、生物识别等技术相对成熟，自然语言处理和知识图谱等技术关注度高。
• 应用场景：
  • 智慧家居：包括智能家电、家庭安防监控和智能家居控制中心，主要依赖语音、视觉和生物识别技术。
  • 智慧医疗：主要集中在医院端，如平安科技、腾讯觅影、阿里云ET等，应用包括疾病预测、影像分析、辅助诊断等。
  • 智慧金融：包括智能投顾、智能投研、智能风控和智能客服，主要依赖自然语言处理、语音识别、知识图谱等技术。

科创板投资标的

• 虹软科技：已过会科创板，专注于智能视觉方案，技术门槛高。
• 海天瑞声：已申报科创板，作为数据服务龙头，市场潜力大。
• 科大讯飞：A股AI企业代表，布局语音和视觉技术。
• 其他潜在标的：包括AI芯片、基础设施、数据服务等领域的企业。

风险提示

• 美国限制：可能对国内AI技术引进和产品出口造成影响。
• 政策变化：若政策支持力度不足或调整，将影响AI产业链各环节的发展。
• 技术研发与产业化：若企业研发投入不足或产业化进展不及预期，将对业务发展和盈利能力造成影响。
• 市场竞争加剧：随着国家政策的支持，行业新进入者可能增多，市场和利润竞争将更加激烈。

投资建议

• 关注基础层：AI芯片、算力基础设施和数据服务是AI发展的核心支撑，国内企业在这些领域有较大发展潜力。
• 关注技术层：算法和软件框架是AI的核心，国内企业在视觉、语音等技术上已具备一定优势。
• 关注应用层：AI在安防、医疗、家居和金融等领域的应用前景广阔，建议投资者关注相关企业。

结论

人工智能产业链正在快速发展，基础层、技术层和应用层各具特点，市场潜力巨大。随着政策支持、技术进步和市场需求的推动，AI核心产业和“AI+”融合领域将带来大量投资机会。然而，投资者也需关注美国限制、政策变化、技术研发和市场竞争等潜在风险。