20250917-中邮证券-计算机_腾讯云首发智能体战略全景图_国产芯片全面适配_4页_519kb

计算机行业分析总结

报告核心

维持行业投资评级“强于大市”，聚焦于腾讯云智能体战略的发布和AI能力的全面提升，提供了全球化的市场扩展和技术赋能。

腾讯云智能体战略

• 发布了“智能体战略全景图”，涵盖基础设施、开发平台和应用生态，支持企业智能化转型。
• 智能体开发平台3.0新增近600项功能，兼容多种AI开发框架，如LLM+RAG、Workflow和Multi-Agent。
• 个人用户可通过非编程工具（腾讯元器）快速创建AI产品；全球化方面，腾讯云国际业务实现两位数增长，服务海外客户数翻番。

AI能力发展

• C端：元宝AI应用成为国内DAU前三，日提问量较年初增长30倍，深度整合微信等10余款核心应用；QQ浏览器AI月活用户激增17.8倍。
• B端：AI技术应用于广告、游戏和社交业务，提升广告点击率、转化率和游戏参与度，助力收入增长。
• 国产芯片适配：腾讯云全面兼容国产芯片，推出Agent Runtime方案，集成执行引擎、云沙箱等组件，强化AI安全和可观测性计算能力。

投资建议

• 关注AI Agent相关公司：鼎捷数智、视源股份、致远互联等。
• 国产算力：寒武纪、云天励飞、浪潮信息等。
• 海外算力：新易盛、中际旭创、紫光股份等。

风险提示

包括供应链风险、技术发展不及预期和行业竞争加剧等。