20180810-东方财富证券-东方财富漂亮50指数增强组合_金色九点半_5页_701kb
报告摘要
东方财富漂亮50指数增强组合总结
核心内容
金色九点半 是东方财富证券研究所推出的一款指数增强策略组合，旨在通过精选东方财富漂亮50指数成分股中的10只个股，实现优于指数的收益表现。该组合面向中等风险承受能力的投资者，适合中线波段操作，介于激进型与稳健型之间。
组合以日报形式发布，每日9:15前更新，盘中不提供操作提示。初始投资资金为100万元，运作周期为一年，采用满仓操作策略，仅在特定情况下进行调整。
主要观点
- 策略原理：金色九点半基于多因子选股模型，结合大小盘风格轮动策略，最终选出近一月收益表现最好的前10只股票。
- 操作规则：
- 每周四为常规换股日，遇节假日顺延。
- 每只股票初始权重为10%，持股周期为从周四开盘到下周三收盘。
- 若某只股票权重超出7.5%-12.5%范围，组合将进行动态调整，使其恢复等权重。
- 若调入股票涨停或调出股票跌停，不进行调整。
- 分红或送转时，组合将调整持仓数量和现金余额。
- 不参与再融资操作，如遇则根据市场情况卖出。
- 风险提示：组合不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险，且不考虑交易佣金和印花税。
关键信息
组合概况
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 成立日期 | 2017年12月29日 |
| 初始资金规模 | 1000000.00元 |
| 持仓市值 | 753323.08元 |
| 总仓位 | 99.50% |
| 现金余额 | 3749.95元 |
| 资产总额 | 757073.03元 |
| 2018年收益率 | -24.29% |
业绩表现（2018年）
| 品种 | 当日收益率 | 本周收益率 | 本月收益率 | 累计收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 金色九点半 | 1.42% | 2.42% | -1.92% | -24.29% |
| 漂亮50指数(等权) | 1.53% | 1.39% | -3.32% | -18.52% |
| 沪深300 | 2.50% | 2.48% | -3.41% | -15.71% |
持仓信息（2018年8月10日）
| 证券代码 | 证券简称 | 最新价 | 数量（股） | 市值（元） | 市盈率 | 17EPS | 18EPS | 调入日期 | 调入价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000581 | 威孚高科 | 20.08 | 3915 | 78613.20 | 7.48 | 2.10 | 2.36 | 2018-06-06 | 21.58 |
| 000639 | 西王食品 | 9.40 | 7800 | 73320.00 | 20.63 | 0.81 | 1.00 | 2018-08-01 | 9.52 |
| 002110 | 三钢闽光 | 20.08 | 3900 | 78312.00 | 7.22 | 1.71 | 2.61 | 2018-08-01 | 19.69 |
| 300451 | 创业软件 | 16.03 | 4600 | 73738.00 | 40.60 | 0.96 | 0.84 | 2018-07-25 | 16.37 |
| 600507 | 方大特钢 | 12.22 | 6500 | 79430.00 | 6.30 | 0.92 | 1.22 | 2018-08-01 | 11.92 |
| 600585 | 海螺水泥 | 38.42 | 2000 | 76840.00 | 11.02 | 2.31 | 3.04 | 2018-08-01 | 37.46 |
| 600737 | 中粮糖业 | 8.08 | 10336 | 83514.88 | 18.50 | 0.32 | 0.34 | 2018-07-11 | 7.27 |
| 600971 | 恒源煤电 | 6.93 | 10100 | 69993.00 | 6.79 | 0.57 | 0.86 | 2018-08-08 | 6.88 |
| 600977 | 中国电影 | 13.50 | 5200 | 70200.00 | 24.78 | 0.67 | 0.78 | 2018-08-08 | 13.17 |
| 601699 | 潞安环能 | 8.78 | 7900 | 69362.00 | 8.80 | 0.57 | 0.86 | 2018-08-08 | 8.79 |
持仓构成
英雄榜单
| 代码 | 简称 | 买入日期 | 卖出日期 | 期间最高涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 600348 | 阳泉煤业 | 2017-12-29 | 2018-03-21 | 29.40% |
| 300401 | 花园生物 | 2018-04-25 | 2018-07-04 | 27.87% |
| 603808 | 歌力思 | 2018-03-07 | 2018-07-11 | 24.47% |
| 002677 | 浙江美大 | 2018-04-11 | 2018-06-20 | 23.72% |
| 300230 | 永利股份 | 2018-02-14 | 2018-04-11 | 20.20% |
组合策略简介
金色九点半是东方财富漂亮50指数增强策略，具体步骤如下：
- 多因子模型：从漂亮50指数成分股中获得综合评分；
- 风格轮动：根据大小盘风格轮动策略，限制同一行业持股不超过3只；
- 综合评分筛选：取综合评分前30只股票；
- 因子筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
- 最终选出：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合成分。
该策略在历史数据中表现出色，2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%，远超同期漂亮50指数等权（183.16%）和沪深300指数（73%）。
风险提示与免责声明
- 本组合仅作为投资策略的模拟示范，不构成具体投资建议；
- 投资者需自行承担投资风险；
- 本报告内容仅供参考，不构成任何法律依据；
- 未经本公司书面授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。
联系信息
- 证券分析师：卢迁
- 证书编号：S1160514070001
- 联系人：马建华
- 电话：021-23586480
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