20260727-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年7月27日的煤及基础化工期权早报，涵盖了甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四种基础化工品的期权市场数据与分析。报告提供了标的期货市场数据、期权因子分析（包括量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

主要观点与关键信息

一、甲醇（MA）期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：2755元
  • 涨跌：+23元（+0.84%）
  • 成交量：1,362,640万手（+109,090万手）
  • 持仓量：621,969万手（-3,648万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.67（较前日下降0.04）
  • 持仓量PCR：1.4（近一年96.73%水位）
  • 隐含波动率：44.25%，维持在年均值34.31%上方
  • 压力位：3650元，支撑位：2500元

• 策略建议：

  • 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如 B_MA2609C2600 + S_MA2609C3000

二、烧碱（SH）期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：1861元
  • 涨跌：-15元（-0.79%）
  • 成交量：361,147万手（+113,196万手）
  • 持仓量：271,061万手（+15,995万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.6（较前日下降0.03）
  • 持仓量PCR：0.33（近一年13.88%水位）
  • 隐含波动率：26.13%，维持在年均值34.35%上方
  • 压力位：2000元，支撑位：1800元

• 策略建议：

  • 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_SH2608P1960 + S_SH2608P1800

三、尿素（UR）期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：1758元
  • 涨跌：+9元（+0.51%）
  • 成交量：184,424万手（+3,791万手）
  • 持仓量：259,076万手（-1,174万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.32（较前日下降0.09）
  • 持仓量PCR：0.47（近一年61.63%水位）
  • 隐含波动率：19.54%，维持在年均值22.79%上方
  • 压力位：2160元，支撑位：1800元

• 策略建议：

  • 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_UR2609P1800 + S_UR2609P1700
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性

四、聚氯乙烯（V）期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：4656元
  • 涨跌：+65元（+1.41%）
  • 成交量：996,727万手（-76,530万手）
  • 持仓量：984,438万手（-17,985万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.47（较前日下降0.07）
  • 持仓量PCR：0.44（近一年73.06%水位）
  • 隐含波动率：27.25%，维持在年均值26.32%上方
  • 压力位：6000元，支撑位：4400元

• 策略建议：

  • 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_V2609P4800 + S_V2609P4250

期权策略总结

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供客观分析与全面观点。
• 本报告不构成任何投资建议或交易推荐，仅作为信息参考。
• 报告内容受版权保护，未经许可，不得复制、传播或存储。
• 五矿期货有限公司为合法期货经营机构，具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理及期货交易咨询等资质。