> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 煤及基础化工期权总结 ## 核心内容概览 本报告分析了煤及基础化工相关期权品种的市场数据与策略建议，包括甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）期权。报告提供了各期权品种的最新价格、涨跌幅、成交量、持仓量、隐含波动率以及压力支撑位等关键信息，并提出了相应的期权交易策略。 --- ## 各期权品种市场数据总结 ### 1. 甲醇期权（MA） | 项目 | 数据值 | |----------------|-------------| | 标的合约 | MA610 | | 最新价 | 2837元 | | 涨跌 | +9元 | | 涨跌幅 | +0.31% | | 成交量 | 1,557,470万手 | | 量变化 | -301,876万手 | | 持仓量 | 867,734万手 | | 仓变化 | +4,271万手 | | 平值行权价 | 2850元 | | 压力位 | 3000元 | | 支撑位 | 2300元 | | 加权隐波率 | 33.36% | | 加权隐波率变化 | -1.39% | | 年平均隐波率 | 35.27% | | HISV20 | 30.48% | ### 2. 烧碱期权（SH） | 项目 | 数据值 | |----------------|-------------| | 标的合约 | SH611 | | 最新价 | 1916元 | | 涨跌 | -9元 | | 涨跌幅 | -0.46% | | 成交量 | 481,342万手 | | 量变化 | +16,906万手 | | 持仓量 | 238,207万手 | | 仓变化 | +2,325万手 | | 平值行权价 | 1940元 | | 压力位 | 2000元 | | 支撑位 | 1780元 | | 加权隐波率 | 22.30% | | 加权隐波率变化 | -0.80% | | 年平均隐波率 | 33.57% | | HISV20 | 13.12% | ### 3. 尿素期权（UR） | 项目 | 数据值 | |----------------|-------------| | 标的合约 | UR701 | | 最新价 | 1759元 | | 涨跌 | +14元 | | 涨跌幅 | +0.80% | | 成交量 | 159,129万手 | | 量变化 | +24,457万手 | | 持仓量 | 230,009万手 | | 仓变化 | +12,743万手 | | 平值行权价 | 1720元 | | 压力位 | 1760元 | | 支撑位 | 1720元 | | 加权隐波率 | 17.78% | | 加权隐波率变化 | -0.66% | | 年平均隐波率 | 22.17% | | HISV20 | 22.49% | ### 4. 聚氯乙烯期权（V） | 项目 | 数据值 | |----------------|-------------| | 标的合约 | v2701 | | 最新价 | 4710元 | | 涨跌 | -39元 | | 涨跌幅 | -0.82% | | 成交量 | 839,057万手 | | 量变化 | +43,117万手 | | 持仓量 | 854,908万手 | | 仓变化 | +60,740万手 | | 平值行权价 | 4600元 | | 压力位 | 5300元 | | 支撑位 | 4400元 | | 加权隐波率 | 18.85% | | 加权隐波率变化 | -0.98% | | 年平均隐波率 | 26.04% | | HISV20 | 19.26% | --- ## 关键信息分析 - **甲醇期权**：标的期货价格上涨0.31%，成交量下降，持仓量小幅上升。隐含波动率高于年平均水平，压力位在3000元，支撑位在2300元。期权持仓量PCR为1.87，处于近一年高位。 - **烧碱期权**：标的期货价格下跌0.46%，成交量上升，持仓量也有所增加。隐含波动率低于年平均水平，压力位在2000元，支撑位在1780元。持仓量PCR为0.46，处于近一年中位。 - **尿素期权**：标的期货价格上涨0.80%，成交量和持仓量均上升。隐含波动率低于年平均水平，压力位在1760元，支撑位在1720元。持仓量PCR为0.71，处于近一年较高水平。 - **聚氯乙烯期权**：标的期货价格下跌0.82%，成交量上升，持仓量大幅增加。隐含波动率低于年平均水平，压力位在5300元，支撑位在4400元。持仓量PCR为0.4，处于近一年中位。 --- ## 主要观点与策略建议 ### 1. 方向性策略 - **甲醇期权**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B\_MA2610C2750, S\_MA2610C2950 - **烧碱期权**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_SH2610P2000, S\_SH2610P1900 - **聚氯乙烯期权**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_V2610P4800, S\_V2610P4250 ### 2. 波动性策略 - **无波动性策略建议**，需进一步观察市场变化。 --- ## 期权因子分析 - **量仓PCR**：反映市场参与者对看涨和看跌期权的偏好，甲醇期权PCR为1.87，烧碱期权PCR为0.46，尿素期权PCR为0.71，聚氯乙烯期权PCR为0.4。这些数值分别表示各期权品种的持仓量PCR和成交量PCR，用于判断市场情绪。 - **压力支撑位**：各期权品种的压力位和支撑位用于判断价格可能的波动区间，为交易策略提供参考。 - **隐含波动率**：均高于或低于年平均水平，反映市场对未来价格波动的预期。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 本报告仅供参考，不构成任何投资建议，也不提供量身定制的交易策略。 - 报告内容受版权保护，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 五矿期货研究团队建议交易者独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **官方网站**：www.wkqh.cn