> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 煤及基础化工期权市场总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年8月6日煤及基础化工相关期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场数据与分析，重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **甲醇期权（MA）** - **标的期货价格**：MA609合约昨日收盘价为2517元，较前日下跌90元，跌幅为3.45%。 - **成交量与持仓量**：成交量为126.546万手，环比增加29.7468万手；持仓量为51.1685万手，环比减少3.4829万手。 - **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均隐波率34.62%上方，当前加权隐波率为37.08%，较前日上升0.46%。 - **压力支撑位**：压力位为3650元，支撑位为2400元。 - **策略建议**：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B\_MA2609P2450，S\_MA2609P2600。 ### 2. **烧碱期权（SH）** - **标的期货价格**：SH609合约昨日收盘价为1861元，较前日上涨27元，涨幅为1.47%。 - **成交量与持仓量**：成交量为32.1345万手，环比增加3763手；持仓量为21.2074万手，环比减少33724手。 - **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均隐波率33.89%上方，当前加权隐波率为24.38%，较前日下降0.99%。 - **压力支撑位**：压力位为2000元，支撑位为1800元。 - **策略建议**：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B\_SH2609P1960，S\_SH2609P1800。 ### 3. **尿素期权（UR）** - **标的期货价格**：UR609合约昨日收盘价为1728元，较前日上涨61元，涨幅为3.65%。 - **成交量与持仓量**：成交量为43.3194万手，环比增加31.029万手；持仓量为23.1083万手，环比减少45596手。 - **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均隐波率22.44%上方，当前加权隐波率为23.94%，较前日上升3.20%。 - **压力支撑位**：压力位为2160元，支撑位为1700元。 - **策略建议**：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B\_UR2609P1760，S\_UR2609P1640。 ### 4. **聚氯乙烯期权（V）** - **标的期货价格**：v2609合约昨日收盘价为4461元，较前日下跌19元，跌幅为0.42%。 - **成交量与持仓量**：成交量为78.8657万手，环比增加9.6162万手；持仓量为87.4946万手，环比减少1.6499万手。 - **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均隐波率26.11%上方，当前加权隐波率为22.25%，较前日上升0.20%。 - **压力支撑位**：压力位为5000元，支撑位为4300元。 - **策略建议**：推荐构建看跌期权熊市价差组合策略，如B\_V2609P4800，S\_V2609P4250。 --- ## 关键期权因子分析 ### 量仓PCR - **甲醇期权**：成交量PCR为1.54，量PCR变化为+0.49；持仓量PCR为1.14，仓PCR变化为-0.13。 - **烧碱期权**：成交量PCR为0.47，量PCR变化为-0.10；持仓量PCR为0.33，仓PCR变化为+0.02。 - **尿素期权**：成交量PCR为0.30，量PCR变化为-0.48；持仓量PCR为0.52，仓PCR变化为+0.06。 - **聚氯乙烯期权**：成交量PCR为0.62，量PCR变化为-0.13；持仓量PCR为0.39，仓PCR变化为-0.02。 ### 压力支撑位 - **甲醇**：压力位3650元，支撑位2400元。 - **烧碱**：压力位2000元，支撑位1800元。 - **尿素**：压力位2160元，支撑位1700元。 - **聚氯乙烯**：压力位5000元，支撑位4300元。 --- ## 期权策略建议汇总 | 品种 | 推荐策略 | 示例组合 | |--------|----------------------------------|----------------------------------| | MA | 看跌期权熊市价差组合策略 | B\_MA2609P2450，S\_MA2609P2600 | | SH | 看跌期权熊市价差组合策略 | B\_SH2609P1960，S\_SH2609P1800 | | UR | 看跌期权熊市价差组合策略 | B\_UR2609P1760，S\_UR2609P1640 | | V | 看跌期权熊市价差组合策略 | B\_V2609P4800，S\_V2609P4250 | - **方向性策略**：所有品种均推荐看跌期权熊市价差组合策略，以获取下行方向收益。 - **波动性策略**：目前未提出波动性策略建议。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，该公司是中国证监会批准设立的期货经营机构，具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不承担因信息使用导致的任何损失责任。 - 报告内容不构成个性化交易建议，读者应独立评估交易策略。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 --- ## 联系方式 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：[www.wkqh.cn](http://www.wkqh.cn)