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焦煤、焦炭与聚丙烯PP市场总结（2021年12月2日）

核心内容概述

2021年12月2日，国内焦煤、焦炭及聚丙烯PP市场均呈现不同程度的下行趋势。焦炭市场在第八轮降价后趋于稳定，但价格仍承压；焦煤市场延续弱势，部分煤种价格下调；聚丙烯PP市场则因成本支撑减弱、检修损失量减少及下游需求疲软，整体偏空运行。

焦炭市场分析

主要观点

• 价格走势：今日国内焦炭市场暂稳运行，第八轮提降基本落地，累计降价1600元/吨。
• 供应情况：
  • 主产地部分焦企因环保等因素有限产，开工率维持低位。
  • 随着下游需求回升，焦企库存压力缓解，部分企业联合抵制降价，惜售心理增强。
  • 山西地区主流准一级湿熄焦报价为2460-2600元/吨。
• 需求情况：
  • 钢厂开工率因环保等因素下滑，对焦炭需求较弱。
  • 部分低库存钢厂补库积极性提高，整体仍以按需采购为主。
• 港口情况：
  • 两港库存稳中有涨，市场成交一般。
  • 贸易商采购意向较弱，观望情绪浓厚。
  • 港口准一级冶金焦现汇出库价为2650-2700元/吨。
• 市场展望：
  • 投机需求增加及钢厂补库需求渐起，焦企出货情况好转，对价格下调抵触情绪增强。
  • 钢厂整体需求较低，部分仍有压价意愿。
  • 短期内市场或稳中偏弱运行，需关注环保政策、原料煤价格、库存情况及企业利润变化。

焦煤市场分析

主要观点

• 价格走势：炼焦煤市场延续弱势，部分煤种价格下调，市场看跌情绪有所缓解。
• 供应情况：
  • 部分新增订单较多的煤矿报价或有止跌预期。
  • 煤矿产量维持高位，库存仍有累积，部分煤种仍有降价预期。
• 价格详情：
  • 山西临汾肥煤出厂价下调至2500元/吨。
  • 长治瘦煤出厂价1200-1400元/吨，贫瘦煤出厂价1700元/吨。
  • 陕西子长气煤出厂价1500元/吨。
• 进口煤情况：
  • 受焦炭提降影响，焦企利润收紧，国内煤价下调影响进口煤市场。
  • 蒙煤价格大幅下调，终端市场询报盘略有增加，贸易商报价以稳为主。
  • 蒙5原煤主流报价1250-1350元/吨，蒙5精煤主流报价1900-1950元/吨。

聚丙烯PP市场分析

主要观点

• 成本面：受国际油价暴跌影响，成本支撑减弱，聚丙烯期货创去年4月以来最大单日跌幅。
• 价格表现：华东地区拉丝主流报盘回落至8250-8350元/吨。
• 检修情况：
  • 上周PP装置检修涉及产能407万吨/年，检修损失量5.85万吨，环比增加0.69%。
  • 本周停车装置包括兰州石化二线、中科炼化二线、绍兴三圆新线等；开车装置有青岛炼化、联泓新材料、神华宁煤等。
  • 下周计划开车装置有绍兴三圆新线，检修损失量预计减少至5万吨左右。
• 下游需求：
  • 国家统计局数据显示，2021年10月塑料制品产量同比下降0.94%，但1-10月累计增长8.9%。
  • 四季度塑料制品出口订单暂无放量，下游需求疲软。
  • 塑编企业订单情况不一，食品、谷物类包装订单尚可，工业品包装订单一般。
  • 规模以上企业维持平稳生产，样本企业订单量维持在8-10天，中小型企业订单量约3-4天。
  • 12月民生类包装需求有望跟进，未来开工率或小幅提升。
• 市场展望：
  • 成本支撑减弱、检修损失量减少、下游需求无明显放量，聚丙烯市场利空主导，整体下行风险较大。
  • 随年底临近，上游石化企业挺价意向明显，部分节日需求领域可能带来一定支撑。
  • 预计12月聚丙烯市场整体偏空，但下行空间有限。

关键信息汇总

风险提示

• 环保政策、原料煤价格、库存情况、限产情况、供需关系及企业利润变化是影响焦炭市场的主要风险因素。
• 国际油价波动、出口订单变化、节日需求等因素可能对聚丙烯PP市场产生影响。

总结

2021年12月2日，焦炭市场在第八轮降价后趋于稳定，但价格仍承压，钢厂需求疲软，部分企业出现惜售心理。焦煤市场延续弱势，部分煤种价格下调，进口煤市场亦受压制。聚丙烯PP市场因成本支撑减弱、检修损失减少及下游需求疲软，整体偏空，但年底挺价预期和节日需求可能提供一定支撑。市场参与者需密切关注相关政策及供需变化，以应对未来可能的波动。