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文档总结

核心内容概述

本文档是BNP Paribas London Branch发布的FX策略报告，由Michael Sneyd（CFA）和Natalie Rickard撰写，内容涵盖BNP Paribas STEER™模型的最新交易信号、G10货币、CEEMEA地区、亚洲和拉丁美洲货币的短期价值偏离情况，以及相关策略团队的联系方式和法律声明。

主要观点与关键信息

1. 新增交易信号

• 23-Jan-17：STEER™模型触发了两个新的多头信号：
  • USDSGD：入场价1.4190，目标价1.4374，止损价1.4098，目前未平仓。
  • USDTWD：入场价31.4040，目标价31.5807，止损价31.3156，目前未平仓。

2. G10货币短期价值分析

• 多数G10货币处于合理估值区间，无货币偏离STEER™模型的±1.5个标准差范围。
• USDCAD、EURUSD和USDJPY等货币对在周末美元下跌后有所回升，但USDCAD和EURUSD的反弹幅度略高于其公平价值。
• USDJPY的公平价值因美国2年期收益率下降而降至113.40。
• AUDUSD和NZDUSD的公平价值因全球股市上涨而保持较高水平，分别为0.7518和0.7202。

3. CEEMEA地区货币情况

• USDILS、USDRUB和USDZAR等货币对的短期价值均低于STEER™模型的公平价值，且偏离度较高。
• USDTRY的短期价值高于STEER™模型的公平价值，显示其可能被高估。
• EURCZK、EURPLN和EURHUF的短期价值也低于STEER™模型的公平价值，但偏离幅度相对较小。

4. 亚洲货币情况

• USDTWD、USDSGD等货币对的短期价值低于STEER™模型的公平价值，且偏离度较高。
• USDKRW、USDIDR和USDPHP的短期价值接近或略低于公平价值，但波动性较小。

5. 拉丁美洲货币情况

• USDPEN的短期价值显著低于STEER™模型的公平价值，显示其被低估。
• USDMXN、USDCOP、USDCLP和USDBRL的短期价值接近或略低于公平价值，但偏离度不一。

6. 交易信号回顾

• 18-Jan-17：多头USDILS信号平仓，收益率为-0.44%。
• 19-Jan-17：空头USDBRL信号平仓，收益率为0.96%。
• 20-Jan-17：多头USDPEN信号平仓，收益率为-0.32%。

7. 驱动因素

• USDJPY的公平价值受美国2年期收益率影响。
• AUDUSD和NZDUSD与全球股市表现紧密相关。
• USDCAD和EURUSD的反弹被认为高于其公平价值。
• USDTWD和USDSGD的下跌使它们相对STEER™模型的公平价值显得低估。

交易信号图表

• Chart 1：USDCAD短期价值（FV=1.3419）
• Chart 2：EURCHF短期价值（FV=1.0801）
• Chart 3：USDTWD短期价值（FV=31.8499）
• Chart 4：USDSGD短期价值（FV=1.4503）
• Chart 5：USDJPY短期价值（FV=113.60）
• Chart 6：NZDUSD短期价值（FV=0.7202）
• Chart 7：AUDUSD短期价值（FV=0.7518）
• Chart 8：EURUSD短期价值（FV=1.0671）
• Chart 9：EURSEK短期价值（FV=9.3951）
• Chart 10：USDTRY短期价值（FV=3.5929）
• Chart 11：USDCOP短期价值（FV=2935）
• Chart 12：USDCLP短期价值（FV=658.53）
• Chart 13：USDBRL短期价值（FV=3.1584）
• Chart 14：USDPEN短期价值（FV=3.3647）

策略团队联系方式

外汇策略团队

新兴市场策略团队

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