20231009-国元期货-贵金属期货周报_美元止步11周连涨_贵金属仍下跌_12页_877kb

贵金属期货周报总结

一、行情回顾

上周贵金属整体震荡下跌，黄金小幅下跌，COMEX黄金主力合约资金离场；白银跌幅明显，COMEX白银主力合约资金亦小幅减少。

二、基本面分析

1. 美国制造业PMI：9月制造业PMI回升至49，创近一年最低收缩值，或预示制造业趋稳。
2. 就业市场：职位空缺激增，8月非农就业人数超预期，但7、8月岗位数据修正+薪资增速放缓，反映就业强劲但通胀压力减轻。
3. 美元指数：止步11周连涨，但美元仍保持强势，贵金属承压。
4. 核心数据前瞻：关注美国9月核心CPI、PPI、失业救济数据及密歇根大学消费者预期指数。

三、市场数据

1. 库存：
   • COMEX黄金库存减少约1626万盎司，白银库存小幅增加3.2亿盎司。
   • SLV白银持仓处于较低水平。
2. ETF持仓：
   • SPDR黄金ETF持仓减少779吨，白银ETF压力增加。
3. CFTC持仓：
   • 黄金、白银基金净持仓双双减少，多头离场，空头进场。

四、技术面分析

• 黄金在库存下滑和美元走弱迹象下或迎反转。
• 白银近期受压制，但美元强势难以为继，可能迎来反弹。

五、机构观点

美联储11月加息路径仍不明朗，若数据改善可能延缓紧缩节奏，贵金属短期或维持震荡。

关键短信口诀

“美国就业再超预期，行情已拐头，多头做对方向，预警别错过。”