20140117-华创证券-通信设备_信息专题-信息消费和宽带的示范城市以及三大运营商2014年工作方向_11页_633kb

通信设备行业与信息消费发展总结

核心内容概述

本文档聚焦于2014年中国通信设备行业及信息消费的发展趋势，分析了政府政策导向、信息消费主题、宽带中国战略、4G牌照发放、民间资本参与、智慧城市推进等关键内容。同时，总结了三大运营商（中国电信、中国移动、中国联通）在2014年的战略重点和工作方向，并推荐了一些相关投资标的。

主要观点与关键信息

1. 政府政策导向

• 改革思路主导：本届政府更倾向于通过改革消除体制障碍，推动信息消费拉动经济增长，而非依赖传统投资模式。
• 信息消费政策：信息消费相关政策将陆续出台，但主要依赖于打破限制、提高效率，而非大规模资金支持。
• 宽带中国战略：宽带中国战略已正式出台，短期体现投资效应，长期则推动应用落地。
• 4G牌照发放：4G牌照已发放，投资效应将逐步显现，推动行业转型。
• 民间资本进入：年内将有民间资本进入电信行业，推动发号和市场竞争。
• 智慧城市发展：各地方已启动智慧城市项目，年内也将全面展开，涵盖智能交通、智能电网、智慧医疗等多个领域。

2. 信息消费与产业链发展

• 信息消费主题持续：信息消费将成为推动经济增长的重要抓手，涉及产业链的各个环节，包括基建、应用、服务等。
• 重点拓展领域：
  • 信息服务：如移动支付、远程医疗、远程教育等。
  • 基础设施：如数字家庭、传感器、智慧城市等。
  • 技术创新：如北斗导航、物联网、云计算等。

3. 宽带中国示范城市建设

• 示范城市标准：示范城市需具备良好的宽带发展基础，至少满足“城市家庭20Mbps及以上宽带接入能力达到85%”等四项要求。
• 首批试点名单：工信部公布了首批68个国家信息消费试点市（县、区），覆盖全国多个省市，如北京、天津、上海、成都、绵阳、南充、乐山等。

4. 三大运营商2014年工作方向

中国电信：再造一个新型中国电信

• 战略重点：
  • 变革创新、开放合作、提质增效。
  • 转变客户服务方式，推动基础业务规模发展。
  • 拓展信息服务领域，加快新兴业务发展。
  • 加强开放合作，推动产业生态繁荣。
  • 深化精确管理，提升运营效率。
  • 做好支撑保障，促进企业健康发展。

中国移动：全力4G全面流量经营

• 转型三重点：
  • 深化四网协同发展，推动从语音经营向流量经营转变。
  • 拓展移动互联网、物联网、移动位置服务、移动电子商务等新业务。
  • 推进全业务经营，打造一体化平台运作体系。

中国联通：移动宽带领先与一体化创新

• 战略重点：
  • 实施“移动宽带领先与一体化创新”战略。
  • 推动企业创新转型，提供综合信息服务解决方案。
  • 提升服务水平，加强服务攻坚。
  • 推进内部改革，激发各层级工作活力。
  • 加强精细化管理，提升审计监督能力。
  • 强化企业党建，构建和谐企业。

推荐公司及投资建议

• 重点推荐公司：大唐电信、航天信息、海格通信、中兴通讯、中国联通、数码视讯。
• 主设备厂商：建议关注华为、中兴通讯等主设备厂商，以及为其配套的无线设备厂商。
• 投资逻辑：2014年无线网和传输网的投资机会依然乐观，尤其是随着4G牌照发放和宽带中国战略的推进。

行业投资评级说明

• 行业评级：
  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%至5%。
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。
• 公司评级：
  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

分析师与联系方式

• 分析师：马军（通信行业首席分析师，华创证券TMT行业小组组长）
• 研究助理：束海峰
• 联系方式：
  • 马军：Tel: 010-66500868 | Email: majun@hczq.com
  • 束海峰：Tel: 01066500831 | Email: shuhaifeng@hczq.com

总结

本文档强调了信息消费作为经济增长新引擎的重要性，指出其发展依赖于政策引导、基础设施建设和产业链协同。同时，宽带中国战略和4G牌照发放为行业带来投资机会，而三大运营商的转型战略则为市场提供了明确的发展方向。在投资建议方面，重点推荐主设备厂商及配套无线设备企业，认为其在2014年具备良好的发展前景。