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双11首日各大平台迎来开门红，各国入境限制持续放宽

核心内容总结

2021年双11首日，各大电商平台和零售行业均表现强劲，展现出良好的消费复苏态势。各国逐步放宽入境限制，为旅游及相关行业复苏提供了契机。同时，餐饮供应链和美妆领域出现多起融资事件，显示行业持续增长潜力。此外，行业分析师对相关板块提出了投资建议，并提示了潜在风险。

主要观点

双11消费表现

• 天猫：11月1日，13家美妆品牌成交额破5亿，其中雅诗兰黛、欧莱雅、兰蔻成交额超15亿，The history of whoo 后进入10亿俱乐部，36个品牌进入亿元俱乐部。
• 京东：11月1日，139个品牌下单金额破亿，其中Apple、小米、海尔等品牌突破10亿元。新用户中Z世代占比高达36.9%。
• 苏宁易购：11月1日12小时内，高端套系家电成交额增长89%，绿色节能类家电销售额增长121%，一体式家电同比增长72%。
• 咕咚：11月1日，新零售全渠道销售金额同比增长156%，跑鞋品类增长145%，成为最火爆品类之一。

各国入境限制放宽

• 美国：11月9日起恢复非移民签证面谈，成年外国国民需提供全剂量疫苗接种证明及旅行前三天阴性检测结果。
• 日本：11月8日起允许短期出差人士和留学生入境，商务旅客居家隔离时间由10天缩短至3天。
• 澳大利亚：11月1日，首架国际航班抵达悉尼，已接种两剂疫苗的旅客无需酒店隔离。

关键信息

融资动态

• 餐饮供应链：

  • 贵凤凰完成数千万人民币A+轮融资，由番茄资本独家投资。
  • CloudEats获500万美元A轮融资，为东南亚最大云厨房集团。
  • Salted获1600万美元A轮融资，致力于数字化餐饮服务。
  • 鲜沐科技完成数亿元C轮融资。

• 美妆领域：

  • ONLYWRITE独写完成4500万元A轮投资。
  • Moody获超10亿元C轮融资，由五源资本、KKR领投。
  • Heylulu完成近千万人民币Pre-A融资，欲打造情感与功能兼具的美妆品牌。

投资建议

• 旅游板块：随着疫情趋缓和入境限制放宽，出境游市场有望重启，建议关注酒店（首旅酒店、锦江酒店）、景区（宋城演艺、中青旅）、餐饮（九毛九、海底捞）及免税（中国中免）。
• 国货品牌：在年轻消费者和直播电商推动下，国货美妆品牌如贝泰妮、珀莱雅、华熙生物、上海家化、安踏体育等具备成长潜力。

风险提示

1. 宏观经济波动风险：经济环境变化可能影响消费能力和企业盈利能力。
2. 疫情反复：疫情可能对消费复苏造成不确定性。
3. 行业竞争加剧：市场竞争日益激烈，可能导致利润承压。

行情回顾

• 休闲服务指数：2021/11/01-2021/11/05，申万休闲服务指数下跌10.37%，上证综指下跌1.57%，沪深300下跌1.35%。
• 行业表现：其他休闲服务板块涨幅最高，为12.42%，其余子板块均呈下跌趋势。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：大连圣亚（12.67%）、锋尚文化（11.54%）、福成股份（10.94%）、科锐国际（8.38%）、米奥会展（6.64%）。
  • 跌幅前五：丸美股份（-14.98%）、中国中免（-14.04%）、爱美客（-9.86%）、华天酒店（-9.12%）、首旅酒店（-7.67%）。

宏观数据

• PMI指数：
  • 10月制造业PMI为49.2%，环比下滑0.4pct，连续7个月下降。
  • 10月非制造业商务活动PMI为52.4%，环比下滑0.8pct，但仍高于临界点。
• 社零数据：
  • 9月社会消费品零售总额同比增长4.4%，较8月提升1.9pct。
  • 剔除价格因素后实际增速为2.5%。
  • 线上零售额同比增长11.2%，线下增长2.4%。
  • 可选消费类增速明显回升，化妆品、金银珠宝、通讯器材分别增长3.9%、20.1%、22.8%。

行业公司动态

• 雅诗兰黛：2022财年第一季度销售额同比增长23%，预计Q2增长11%-13%，全年增长12%-15%。
• CHANEL：11月3日起再次上调部分产品价格，涨幅达9%-15%。
• 华住集团：与Sabre扩大分销合作，拓展高端和奢华酒店业务。
• 海底捞：计划在2021年12月31日前关停约300家门店，不裁员并妥善安置员工。
• 珀莱雅：控股股东侯军呈拟减持1.00%股份，目前持股35.17%。

重点公司估值

结论

双11首日，消费市场表现强劲，显示出经济复苏迹象。各国放宽入境限制，为旅游行业带来新的增长机会。在美妆、餐饮、酒店等领域，融资事件频发，预示行业持续增长潜力。投资建议关注旅游、酒店、餐饮及国货美妆板块，同时提示宏观经济波动、疫情反复及行业竞争加剧等风险。