20220621-中国银行-宏观观察2022年第31期（总第428期）_我国知识产权质押融资研究（上篇）＊_13页_823kb

我国知识产权质押融资研究（上篇）总结

核心内容

知识产权质押融资是金融机构支持科创企业发展的重要方式，通过将企业合法有效的专利权、商标权、著作权等知识产权作为质押物，向银行等金融机构获取资金。该方式有助于缓解银企信息不对称问题，支持企业研发和降低金融机构风险。

主要观点

• 科创企业融资需求迫切：科技创新过程中存在大量试错，成本高且不确定性大，需要金融机构提供融资支持。
• 传统融资方式难以满足科创企业需求：银行传统的授信模式依赖企业财务数据和实物抵押，而科创企业往往轻资产、缺乏历史盈利记录，导致融资困难。
• 知识产权质押融资作为破局手段：知识产权可作为“硬信息”帮助银行评估企业研发能力和未来盈利潜力，同时在企业经营不善时提供风险缓释手段。
• 股权融资与债权融资各有优劣：股权融资更适用于高成长性企业，但可能引发控制权问题；债权融资则更适用于有能力承担债务的科创企业，且在当前我国金融体系下更具现实可行性。
• 我国具备发展知识产权质押融资的潜力：我国已成为知识产权存量大国，专利、商标数量庞大，政策支持不断加强，为知识产权质押融资提供了良好基础。

关键信息

一、知识产权质押融资的意义

• 支持科技创新：知识产权质押融资有助于推动科技成果转化，支持科创企业成长。
• 缓解信息不对称：通过知识产权质押，金融机构可以获取企业研发能力和技术前景的客观信息，降低评估难度。
• 风险缓释机制：在企业经营失败时，知识产权可作为变卖资产的途径，为银行提供风险保障。

二、知识产权质押融资的发展历程

• 第一阶段（2010年以前）：政策起步较早，但实际业务发展缓慢，专利质押件数极少。
• 第二阶段（2010-2016年）：政策支持力度加大，2010年首次明确商业银行可优先支持知识产权质押贷款，专利质押件数增长显著。
• 第三阶段（2017年至今）：政策进一步深化，知识产权质押融资被纳入“科技金融”体系，业务模式多样化，融资规模持续扩大。

三、发展现状与问题

• 融资规模仍偏低：2021年专利商标质押融资金额为3098亿元，仅占普惠型小微企业贷款的1.61%。
• 参与比例不高：全国仅有1.7万件专利和商标用于质押融资，与庞大的知识产权存量相比比例偏低。
• 融资限制较多：纯知识产权质押比例低、融资期限短、折扣率不高、评估费用高，增加了企业融资成本。

四、政策与市场支持

• 政策支持不断加强：从2010年起，多部门出台政策鼓励知识产权质押融资，推动其发展。
• 业务模式多样化：各地探索出多种知识产权质押融资模式，如银行+专业评估+政府贴息、政策性机构反担保、担保公司反担保等。
• 典型案例：中国银行推出“惠如愿·知惠贷”，中国人保推出“专利质押融资保证保险”，北京中关村科技担保公司推出“知融保”。

结论

我国知识产权质押融资在政策推动下取得一定进展，但整体发展水平仍较低，存在融资金额小、参与比例低、融资限制多等问题。未来需进一步完善政策体系、优化评估机制、拓展融资渠道，以更好地支持科创企业发展。