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輝立證券集團市場總覽與分析總結

核心內容

輝立證券集團（Phillip Securities Group）提供新加坡及亞太地區的市場觀察、研究覆蓋、技術分析、經濟日曆以及投資建議等資訊。此報告涵蓋股票市場表現、REITs分析、個別公司評估、技術走勢、經濟數據與企業發放紅利等內容，並附有相關投資建議與風險提示。

市場觀察（MARKET WATCH）

新加坡指數表現

• FTSE ST Straits Time：2,925.4，+18.4點，+0.6%
• FTSE ST Financial：768.7，+5.0點，+0.7%
• FTSE ST Real Estate：709.8，+4.0點，+0.6%
• FTSE ST Industrials：690.4，+4.7點，+0.7%
• FTSE ST Consumer Service：775.3，+7.9點，+1.0%
• FTSE ST Telecommunicate：1,102.2，+7.0點，+0.6%
• FTSE ST Oil & Gas：333.0，無變動
• FTSE ST Consumer Good：509.8，-5.7點，-1.1%
• FTSE ST Utilities：402.8，-2.7點，-0.7%
• FTSE ST Healthcare：1,533.3，+4.8點，+0.3%
• FTSE ST Technology：250.0，+5.0點，+2.0%
• FTSE ST Basic Material：101.1，+0.9點，+0.9%
• FTSE ST Mid-Cap：691.0，+1.7點，+0.2%
• FTSE ST Catalyst：457.1，-5.9點，-1.3%

總體表現：

• 涨幅股票數量：201
• 無變動股票數量：293
• 下跌股票數量：183
• 總成交量（千萬股）：2,416.6
• 總成交金額（千萬美元）：1,395.3

亞太市場表現

• Nikkei 225 (JP)：16,497.85，+112.0點，+0.7%
• KOSPI (KO)：2,017.26，-1.6點，-0.1%
• CSI 300 (CN)：3,276.28，-0.5點，-0.0%
• HSCEI (CN)：9,049.66，+39.6點，+0.4%
• Taiex (TW)：8,949.85，+83.5點，+0.9%
• Hang Seng (HK)：21,659.25，+98.2點，+0.5%
• Sensex (IN)：27,836.50，-105.6點，-0.4%
• Nifty (IN)：8,541.40，-23.6點，-0.3%
• SET (TH)：1,492.00，+3.3點，+0.2%
• KLCI (MY)：1,668.40，+13.6點，+0.8%
• STI (SG)：2,925.35，+18.4點，+0.6%
• JCI (ID)：5,110.18，+26.6點，+0.5%
• Phil Comp (PH)：8,030.06，+73.9點，+0.9%

美元與人民幣等貨幣表現

• Yen (JP)：104.88，+0.47點，-0.45%
• Won (KO)：1,133.66，+3.19點，-0.28%
• RMB (CN)：6.6935，+0.01點，-0.15%
• NT$ (TW)：31.85，-0.16點，+0.49%
• HK$ (HK)：7.75，無變動，-0.01%
• Rs (IN)：67.07，+0.16點，-0.23%
• RM (MY)：3.95，+0.02點，-0.58%
• S$ (SG)：1.35，無變動，+0.07%
• P (PH)：46.74，-0.28點，+0.59%
• Rp (ID)：13,096，+23.00點，-0.18%
• A$ (AU)：0.76，無變動，+0.17%
• Euro (EU)：1.10，無變動，+0.24%
• GBP (UK)：1.32，無變動，+0.35%
• Bt (TH)：34.99，-0.03點，-0.07%

研究覆蓋（RESEARCH COVERAGE）

iFAST Corporation Ltd

• 評級：Buy（首次覆蓋）
• 建議價格：SGD1.275
• 預期漲幅：30.22%
• 主要觀點：
  • 聚焦亞太（除日本）地區，該地區私人財富增長迅速。
  • 監管變動和行業發展對平台銷售渠道有利。
  • 管理層在 shareholder units 中提取更多管理費用，導致 DPU 維持穩定。

新加坡 REITs

• 評級：Equal Weight
• 觀點：
  • 長期低利率環境對 REITs 有利。
  • 收益差距接近 5 年歷史平均水平。
  • 各子行業的展望仍具挑戰，供應與需求失衡。

Frasers Centrepoint Trust

• 評級：Neutral（維持）
• 主要觀點：
  • 收入和 NPI 因 Northpoint 的 AEI 而下降。
  • 9M 收入和 DPU 達 FY16 預期的 75% 和 77%。
  • 管理層在 shareholder units 中提取更多管理費用，導致 DPU 維持穩定。
  • 租賃回購強勁，特別是 Causeway Point 的 9.3% 回購率。
  • 維持中性評級，因近期價格上漲。

First REIT

• 評級：Accumulate（維持）
• 主要觀點：
  • 收入和分紅因 Kupang Property 收購而增長，其他資產組合保持穩定。
  • 1H16 收入和 DPU 达 FY16E 預期的 48%。
  • 通過發行 S$60m 永久證券，降低杠桿率至 30%。
  • 因印尼雅加達收購延誤和 CPI 數據疲軟，預測下修。
  • 雅加達醫院租賃回購與新加坡 CPI 關聯。

SMRT

• 評級：Reduce（維持）
• 主要觀點：
  • SMRT 與 LTA 签訂 NRFF 協議，自 2016 年 10 月 1 日起將 NSEWL、CCL 和 BPLRT 转移至 NRFF。
  • 資產如列車和信號系統將以淨資產價值 $991 百萬轉移給 LTA，分期支付。
  • 三條線路的營運許可將延長 15 年至 2031 年 9 月 30 日。
  • 不發放特別紅利，現金用於償還債務和加強鐵路專業能力。

技術分析（TECHNICAL PULSE）

Rotary Engg Ltd

• 走勢：Bullish
• 分析：成交量增加，價格突破下降趨勢線，預期進一步上漲，測試 0.445 和 0.490 阻力位。

Singpost Ltd

• 走勢：Bearish
• 分析：價格大幅下跌，跌破 20 日移動平均線，預期進一步下跌，測試 1.410 和 1.385 支持位。

DairyFarm USD

• 走勢：Bullish
• 分析：價格突破 6.82 阻力位，成交量增加，預期繼續上漲，測試 7.20 和 7.36 阻力位。

週市場展望（WEEKLY MARKET OUTLOOK WEBINAR）

• 活動：註冊參與今日 11:15am 的網上研討會。
• 主題：
  • 回顧 S-REIT 市場最近的上漲。
  • 發布 Frasers Centrepoint Trust、First REIT 和 Soilbuild REIT 的業績更新。
  • 討論 SMRT 與 LTA 的新鐵路融資框架協議。

突發新聞（BREAKING NEWS）

• Sembcorp Marine：成功交付全球最大的浮式鑽井平台給 Noble Corporation。
• United Overseas Bank Limited：其子公司 UOB Asset Management Ltd 合併 UOB Investment Advisor (Taiwan) Ltd 和 UOB Asset Management (Taiwan) Co., Ltd，UOBAM Taiwan 為存續公司。

宏觀經濟（MACRO）

美國

• 零售銷售：6 月零售銷售增長 0.6%，顯示消費者支出強勁。
• 消費者物價指數 (CPI)：連續四個月上漲，顯示通脹壓力持續。
• 核心 CPI：連續三個月上漲 0.2%，年同比增長 2.3%。
• 消費者信心指數：7 月預覽值為 89.5，高收入消費者對英國脫離歐盟的反應較低。

中國

• 經濟增長：第二季度 GDP 增長 1.8%，略高於預期。
• 政府目標：全年經濟增長目標為 6.5% 至 7%，低於過去兩十年的水平。

新加坡

• 零售銷售：5 月零售銷售同比增長 3.8%，但排除汽車後下降 3.3%。
• 經濟數據：經濟表現整體平穩，部分指標顯示微幅增長。

新加坡公司紅利發放日曆（SINGAPORE COMPANY DIVIDENDS DATES）

• SPH Reit：發放分紅，預期收益率 5.76%
• Soilbuild Business Sp.：發放分紅，預期收益率 8.83%
• SingPost：最終紅利，預期收益率 4.62%
• First Reit：發放分紅，預期收益率 6.42%
• FCL：發放分紅，預期收益率 5.74%
• SATS：最終紅利，預期收益率 3.41%
• Japan Foods：最終紅利，預期收益率 5.48%
• Cortina：定期現金紅利，預期收益率 2.34%
• M1 Ltd：發放分紅，預期收益率 5.50%

新加坡與美國經濟日曆（SINGAPORE & US ECONOMIC CALENDAR）

• 7 月 28 日：美國 GDP 年化季節調整數據，新加坡工業生產數據。
• 7 月 29 日：新加坡 CPI 非能源指數，美國零售銷售數據。
• 7 月 30 日：美國 CPI 年同比數據，新加坡失業率。
• 8 月 1 日：美國 FOMC 利率決議，新加坡 CPI 年同比數據。

投資建議系統（PHILLIP RESEARCH STOCK SELECTION SYSTEMS）

總回報	建議	等級	備註
> +20%	Buy	1	當前價格上漲 20% 以上
+5% 到 +20%	Accumulate	2	當前價格上漲 5% 到 20%
-5% 到 +5%	Neutral	3	價格在 ±5% 內波動
-5% 到 -20%	Reduce	4	當前價格下跌 5% 到 20%
< -20%	Sell	5	當前價格下跌超過 20%

一般聲明（GENERAL DISCLAIMER）

• 本報告由輝立證券（香港）有限公司（PSHK）發行，PSHK 在香港獲得證券及期貨事務監管局的許可，從事受監管活動。
• 本報告由海外子公司分析師編製，信息來源相信準確，但分析、預測、評估和意見僅為個人觀點。
• 建議投資者尋求專業財務建議。
• 本報告不得重複發送、轉發或披露，除非得到 PSHK 的書面同意。
• 投資涉及風險，請參閱風險披露聲明。