20230425-东方财富证券-汉仪股份-301270.SZ-2022年报_2023年一季报点评_字库授权业务全年微增_字由平台商业价值持续显现_4页_360kb

投资要点总结

汉仪股份发布2022年年报和2023年一季报。2022年，公司营业收入同比下降311%至213亿，归母净利润同比下降1848%至55亿元。2023年一季度，营业收入同比下降174.6%至43亿元，归母净利润同比下降470.3%至7亿元。业绩承压，部分业务如字库授权稳健增长，全年该业务收入同比增长226%至150亿元。公司布局字由平台和AI技术，维持增持评级，预测未来营收和利润增长。

业务分析：字库授权业务微增，营业收入增长226%，技术服务业务增长829%。研发投入增加，费用率上升。

财务指标：毛利率同比下降0.18个百分点至85.14%，净利率下降4.92个百分点至2.54%。

投资建议：维持增持评级，预测2023-2025年营收和净利润稳步增长。