20210520-投中研究院-投中统计_4月美元基金扎堆超募_区块链投资规模同比增长_15页_4mb

2021年4月中国VC/PE市场总结

核心内容

2021年4月，中国VC/PE市场在募资和投资两个方面均表现出显著的活跃度。整体来看，市场新设基金数量环比下滑24%，但同比仍保持增长。同时，区块链投资规模同比增长122%，显示出该领域的强劲发展势头。

募资分析

全国新设基金数量

• 2021年4月，全国新设基金数量为364支，环比下降24%，但同比增长28%。
• 浙江、广东两省本月新设基金超过50支，成为新基金设立的主要地区。
• 98%的VC/PE机构新设基金数量为1-2支，仅6家机构新设基金在3支及以上。

美元基金超募现象

• 本月美元基金募集完成案例较多，其中KKR、五源资本、源码资本等完成募集规模均在10亿美元及以上。
• KKR美元亚洲四期基金募集规模达150亿美元，实现超募。
• 五源资本新一期美元基金募集规模超17亿美元，人民币基金募集规模也超过130亿人民币。
• 源码资本新一期美元基金募集规模为10亿美元。
• 厚生投资、长岭资本、线性资本等也完成了超募美元基金的募集。

贵州金控新设基金

• 贵州金控旗下贵鑫瑞和本月一口气新设5支基金，合计目标规模超200亿人民币。
• 基金涉及文旅、农业农村现代化、生态环保等产业。

投资分析

投资交易概况

• 2021年4月，中国VC/PE市场共计发生522起投资交易，涉及金额近160亿美元。
• 投资阶段主要集中在天使~B轮，合计占比超60%。

地区投资活跃度

• 上海地区在投资数量和规模上均领跑全国。
• 本月投资规模TOP10的案例分散在物流、新能源汽车、芯片、生鲜电商等领域。

区块链投资活跃

• 区块链投资数量同比增长85%，投资规模同比增长122%。
• 区块链投资主要集中在加密货币交易平台、区块链应用、DeFi等赛道。
• 本月区块链相关赛道投资数量为30起，同比增加超1倍。

重点投资案例

• 极兔速递获得18亿美元战略融资，由博裕资本领投，红杉和高瓴跟投，投后估值78亿美元。
• 其他重点案例包括紫光展锐（Pre-IPO，53.5亿人民币）、叮咚买菜（D轮，7亿美元）、行云集团（C2轮，约6亿美元）等。

数据说明

数据来源

• 所有图表数据均来源于CVSource投中数据。

统计口径

• 新成立基金：于统计期限内新注册成立的基金。
• 完成募集基金：于统计期限内宣布募集完成的基金。
• 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计。

汇率换算

• 报告中涉及募资和投资规模均按当日汇率统一换算为美元进行统计。

关键信息

• 本月VC/PE市场募资和投资均保持活跃，尤其在区块链领域。
• 美元基金超募成为市场亮点，显示国际资本对中国市场的信心。
• 贵州金控通过大规模基金设立推动本地重点产业发展。
• 上海作为投资活跃地区，持续吸引大量资本。
• 区块链投资规模增长显著，加密货币交易平台成为主要投资方向。