20260605-国贸期货-股指期权数据日报_1页_416kb
报告摘要
文档总结
核心内容概览
本文档主要分析了上证50、沪深300和中证1000三大股指在特定时间段内的行情回顾，以及对应的股指期权成交与持仓情况。同时，还对三大股指的波动率进行了详细分析，包括历史波动率锥、波动率微波曲线和短期波动率变化趋势。最后，文档附有免责声明，明确指出报告内容仅供参考，不构成投资建议。
行情回顾
指数表现
| 指数 | 收盘价 | 涨跌幅 (%) | 成交额 (亿元) | 成交量 (亿) |
|---|---|---|---|---|
| 上证50 | 2891.3488 | -1.01 | 1430.30 | 44.66 |
| 沪深300 | 4904.7454 | -0.69 | 7361.43 | 264.81 |
| 中证1000 | 8420.0946 | -0.15 | 5995.43 | 286.17 |
从表格数据可以看出，三大指数在该时间段内均呈现下跌趋势，其中上证50跌幅最大，为1.01%。成交额和成交量方面，沪深300的成交额和成交量均最高，中证1000次之，上证50最低。
股指期权成交与持仓情况
上证50
| 指数 | 期权成交量 (万张) | 认购期权成交量 | 认沽期权成交量 | 成交PCR | 期权持仓量 (万张) | 认购期权持仓量 | 认沽期权持仓量 | 持仓PCR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | 3.65 | 2.30 | 1.35 | 0.59 | 10.77 | 6.60 | 4.17 | 0.63 |
- 成交PCR（认购/认沽）为0.59，表明市场对认购期权的需求略低于认沽期权。
- 持仓PCR为0.63，表明持仓中认沽期权占比较高。
沪深300
| 指数 | 期权成交量 (万张) | 认购期权成交量 | 认沽期权成交量 | 成交PCR | 期权持仓量 (万张) | 认购期权持仓量 | 认沽期权持仓量 | 持仓PCR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 9.41 | 5.63 | 3.78 | 0.67 | 19.52 | 11.05 | 8.47 | 0.77 |
- 成交PCR为0.67，认沽期权成交量略低于认购期权。
- 持仓PCR为0.77，表明持仓中认购期权占比较高。
中证1000
| 指数 | 期权成交量 (万张) | 认购期权成交量 | 认沽期权成交量 | 成交PCR | 期权持仓量 (万张) | 认购期权持仓量 | 认沽期权持仓量 | 持仓PCR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中证1000 | 26.76 | 14.26 | 12.50 | 0.88 | 40.82 | 22.49 | 18.32 | 0.81 |
- 成交PCR为0.88，认购期权成交量显著高于认沽期权。
- 持仓PCR为0.81，表明市场对认购期权的持仓比例较高。
波动率分析
上证50波动率
- 短期波动率（HV5）：2026年1月13日为0.10，2026年2月13日升至0.24，之后有所回落。
- 中长期波动率（HV20、HV60）：HV20和HV60均在0.12至0.28之间波动，显示市场波动性有所上升。
- 历史波动率锥：
- 5日波动率范围：2% - 90%
- 20日波动率范围：6% - 52%
- 40日波动率范围：8% - 42%
- 60日波动率范围：10% - 36%
- 120日波动率范围：12% - 27%
- 当前值在16%左右，处于中等波动水平。
沪深300波动率
- 短期波动率（HV5）：2026年1月13日为0.10，2026年2月13日升至0.20，之后波动较大。
- 中长期波动率（HV20、HV60）：HV20和HV60在0.12至0.28之间波动，波动性呈现上升趋势。
- 历史波动率锥：
- 5日波动率范围：2% - 90%
- 20日波动率范围：6% - 52%
- 40日波动率范围：8% - 42%
- 60日波动率范围：10% - 36%
- 120日波动率范围：12% - 27%
- 当前值在16%左右，处于中等波动水平。
中证1000波动率
- 短期波动率（HV5）：2026年1月13日为0.25，2026年2月13日升至0.33，之后波动较大。
- 中长期波动率（HV20、HV60）：HV20和HV60在0.18至0.32之间波动，波动性呈现上升趋势。
- 历史波动率锥：
- 5日波动率范围：3% - 115%
- 20日波动率范围：8% - 65%
- 40日波动率范围：11% - 52%
- 60日波动率范围：13% - 45%
- 120日波动率范围：14% - 36%
- 当前值在26%左右，波动性较高。
波动率微波曲线
- 上证50：
- X轴范围约2300-2550，波动率在不同点位有所波动，但整体变化不大。
- 沪深300：
- X轴范围约3450-4100，波动率在3450至3700之间波动，3700点附近波动率较高。
- 中证1000：
- X轴范围约5700-7000，波动率在5700点附近较高，逐渐下降。
波动率趋势
- 上证50：波动率整体处于中等水平，短期波动率有所上升，但未显著偏离历史范围。
- 沪深300：波动率呈现波动上升趋势，短期波动率（HV5）在0.10至0.28之间波动。
- 中证1000：波动率整体偏高，短期波动率（HV5）在0.25至0.32之间波动，显示出更高的市场不确定性。
免责声明
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机构信息
- 机构名称：国贸期货股份有限公司
- 企业性质：世界500强投资企业
- 公司愿景：成为一流的衍生品综合服务商
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