零售行业产业观察系列：谊品生鲜，厚积薄发“烟火气”-20190130-招商证券-15页_1mb

谊品生鲜总结：厚积薄发“烟火气”

核心内容概述

谊品生鲜成立于2013年，由原永辉超市华东区区总江建飞在合肥创立，是一家专注于社区生鲜折扣店的零售企业。公司通过合伙人制度和垂直供应链构建了独特的商业模式，并在2018年实现门店数量突破400家，计划在2019年进一步扩张至1000家门店。谊品生鲜在合肥建立了强大的社区覆盖和供应链协同能力，同时布局线上社区团购业务“谊品到家”，以增强用户粘性与市场渗透力。

主要观点

• 定位明确：谊品生鲜主打社区生鲜折扣店，以低价、新鲜为特色，满足居民日常生鲜需求。
• 快速扩张：谊品生鲜在2017年开始全国扩张，2018年门店数达400家，计划2019年增至1000家。
• 合伙人制度：谊品生鲜通过合伙人制度实现轻资产扩张，激发员工积极性，提升门店经营效率。
• 垂直供应链：谊品生鲜构建了从产地直采、批发、零售一体化的垂直供应链体系，实现资源整合与高效运营。
• 创新业务：谊品到家作为社区团购平台，通过拼团、自提等方式拓展线上业务，增强用户互动和复购率。

关键信息

门店运营

• 门店面积：300-800平方米，部分为小型门店（几十平方米）。
• SKU数量：1800个（不超2000），主要集中在生鲜类商品。
• 单店日均销售额：约17,000元，生鲜销售占比约53%。
• 盈利情况：谊品生鲜门店大部分已盈利，现金流充足。
• 成本控制：谊品生鲜通过精细化运营和模块化后台管理，有效控制成本，提高效率。

合伙人制度

• 运作方式：店员以自有资金和公司合资开店，按利润分红，不涉及股权。
• 出资比例：单店合伙人出资不超过40%，店长投入10-40万元，副店长、小店长投入2-10万元。
• 管理优势：合伙人制度提升了员工积极性，使得门店运营更具主动性，同时降低了开店成本和对总部的依赖。

垂直供应链

• 模式特点：谊品生鲜通过统包采购、分级分销，实现生鲜商品从产地到零售终端的高效整合。
• 供应链结构：包含直采、零售、B2B批发三个环节，优化商品流向，减少损耗。
• 资源整合：谊品生鲜将不同需求的合伙人整合，形成协同效应，提升整体供应链效率。

社区团购业务

• 业务名称：谊品到家
• 运营方式：线上以小程序平台为主，线下设有提货点，用户可选择拼团或自提。
• 发展速度：谊品到家在2018年9月已有170家小店，月均增长50家以上。
• 盈利模式：通过集中流量提升用户粘性，同时利用合作提货点获取服务费收入。

行业对比

• 竞争格局：谊品生鲜与生鲜传奇同源合肥，均以社区生鲜折扣店模式为主，但采取不同策略。
• 生鲜传奇：以标准化和后台管理见长，推行“五定SOP”管理，降低对前台员工的依赖。
• 谊品生鲜：更注重合伙人制度和前台灵活性，通过模块化后台实现“千店千面”。
• 行业趋势：社区生鲜赛道竞争激烈，资本大量涌入，未来可能出现行业独角兽。

风险提示

• 资金层面风险：快速扩张可能带来资金压力。
• 外部竞争加剧风险：行业竞争激烈，企业需持续创新和优化以保持优势。

行业与公司前景

• 行业前景：社区生鲜赛道处于早期，市场潜力巨大，具备增长空间。
• 公司前景：谊品生鲜在成本控制、合伙人制度和垂直供应链方面表现突出，有望成为社区生鲜领域的独角兽企业。

结论

谊品生鲜凭借清晰的社区定位、高效的合伙人制度、垂直供应链体系以及创新的社区团购业务，正在快速成长为社区生鲜领域的领先企业。其模式在行业内具有较强的可复制性和扩展性，未来有望在全国范围内复制成功经验，实现更大规模的发展。