20260311-开源证券-开源研究丨OpenClaw_研究专题_7页_1mb

报告摘要

OpenClaw研究专题总结

核心内容

OpenClaw（俗称“龙虾”）是一款开源、本地优先的AI智能体（AI Agent）框架，自2025年11月在GitHub发布以来迅速走红，成为GitHub历史上星标增长最快的项目之一。其核心功能包括任务拆解、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试及向云端大模型发送请求，标志着大语言模型（LLM）从“会聊天的工具”进化为“会做事的系统”，具备强大的自动化和执行能力。

主要观点

1. OpenClaw驱动AI云算力需求增长

OpenClaw的高热度促使主流云厂商（如腾讯云、阿里云、华为云等）争相接入，推动AI云算力需求持续增长。
由于其支持多轮自我修正和处理庞大上下文，Token消耗量面临指数级增长，进一步带动算力需求。
腾讯云Lighthouse提供一键部署模板，并推出可视化配置面板，推动用户快速上手，形成市场热潮。

2. AI应用激增拉动算力租赁市场涨价

2026年开年，AI算力需求激增，导致算力租赁市场进入涨价周期。
英伟达H200和H100等高端GPU租金显著上涨，部分厂商宣布涨价 $20% -30%$ ，交付周期延长。
由于英伟达产能受限、硬件成本上升及国产替代缺口，市场进入“卖方市场”，短期内涨价或持续。

3. OpenClaw带动AI Infra投资机会

OpenClaw的广泛应用将显著提升对AI基础设施（AI Infra）的需求，包括AIDC、算力租赁、CDN等核心板块。
推荐关注的标的包括：深信服、海光信息、寒武纪、大位科技、润泽科技、华工科技、盛科通信等。
建议重点布局AI入口、垂直应用（如AI漫剧、AI音乐、AI社交）及算力云等方向。

4. 存储高景气度持续，产业链向上游扩散

存储市场因AI算力需求旺盛而持续上涨，三星DRAM合约价单季翻倍，存储器价格预计在2026年底上涨 $130%$ 。
亚洲芯片厂资本支出增长 $25%$ ，地缘冲突加剧供应链转单，进一步推动存储产业链高景气。

5. OpenClaw推动AI应用商业化

OpenClaw的普及带动了多个AI应用领域的商业化增长，如AI音乐生成平台Suno的ARR突破3亿美元。
多模态能力与Agent工程化水平提升，使得AI助手在工具、社交、娱乐等领域具有广泛的应用前景。

关键信息

技术特点：OpenClaw支持本地运行、任务拆解、联网搜索、自我纠正、调用本地软件、向云端大模型请求。
市场表现：截至2026年3月1日，OpenClaw在GitHub获得25.2万颗星，成为历史第一。
产业链受益方向：
- AIDC：推荐标的包括光环新网、大位科技、华工科技、盛科通信、中际旭创等。
- 算力租赁：受益标的包括宏景科技、协创数据、智微智能、首都在线等。
- CDN：受益标的包括网宿科技。
投资建议：
- 大模型：重点推荐腾讯控股、快手、智谱、Minimax、阿里巴巴、昆仑万维。
- 垂直应用：AI漫剧/短剧推荐阅读阅文集团；AI音乐/社交推荐网易云音乐；受益标的包括中文在线、掌阅科技、华策影视、盛天网络等。
- 算力云：重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化等。
风险提示：
- AI产业发展不及预期；
- 中美贸易摩擦；
- 5G建设不及预期；
- 数据安全风险；
- 核心游戏产品流水不及预期；
- 宏观经济环境下行风险。