> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # OpenClaw研究专题总结 ## 核心内容 OpenClaw（俗称“龙虾”）是一款开源、本地优先的AI智能体（AI Agent）框架，自2025年11月在GitHub发布以来迅速走红，成为GitHub历史上星标增长最快的项目之一。其核心功能包括任务拆解、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试及向云端大模型发送请求，标志着大语言模型（LLM）从“会聊天的工具”进化为“会做事的系统”，具备强大的自动化和执行能力。 ## 主要观点 ### 1. OpenClaw驱动AI云算力需求增长 - OpenClaw的高热度促使主流云厂商（如腾讯云、阿里云、华为云等）争相接入，推动AI云算力需求持续增长。 - 由于其支持多轮自我修正和处理庞大上下文，Token消耗量面临指数级增长，进一步带动算力需求。 - 腾讯云Lighthouse提供一键部署模板，并推出可视化配置面板，推动用户快速上手，形成市场热潮。 ### 2. AI应用激增拉动算力租赁市场涨价 - 2026年开年，AI算力需求激增，导致算力租赁市场进入涨价周期。 - 英伟达H200和H100等高端GPU租金显著上涨，部分厂商宣布涨价 $20\% -30\%$ ，交付周期延长。 - 由于英伟达产能受限、硬件成本上升及国产替代缺口，市场进入“卖方市场”，短期内涨价或持续。 ### 3. OpenClaw带动AI Infra投资机会 - OpenClaw的广泛应用将显著提升对AI基础设施（AI Infra）的需求，包括AIDC、算力租赁、CDN等核心板块。 - 推荐关注的标的包括：深信服、海光信息、寒武纪、大位科技、润泽科技、华工科技、盛科通信等。 - 建议重点布局AI入口、垂直应用（如AI漫剧、AI音乐、AI社交）及算力云等方向。 ### 4. 存储高景气度持续，产业链向上游扩散 - 存储市场因AI算力需求旺盛而持续上涨，三星DRAM合约价单季翻倍，存储器价格预计在2026年底上涨 $130\%$ 。 - 亚洲芯片厂资本支出增长 $25\%$ ，地缘冲突加剧供应链转单，进一步推动存储产业链高景气。 ### 5. OpenClaw推动AI应用商业化 - OpenClaw的普及带动了多个AI应用领域的商业化增长，如AI音乐生成平台Suno的ARR突破3亿美元。 - 多模态能力与Agent工程化水平提升，使得AI助手在工具、社交、娱乐等领域具有广泛的应用前景。 ## 关键信息 - **技术特点**：OpenClaw支持本地运行、任务拆解、联网搜索、自我纠正、调用本地软件、向云端大模型请求。 - **市场表现**：截至2026年3月1日，OpenClaw在GitHub获得25.2万颗星，成为历史第一。 - **产业链受益方向**： - **AIDC**：推荐标的包括光环新网、大位科技、华工科技、盛科通信、中际旭创等。 - **算力租赁**：受益标的包括宏景科技、协创数据、智微智能、首都在线等。 - **CDN**：受益标的包括网宿科技。 - **投资建议**： - **大模型**：重点推荐腾讯控股、快手、智谱、Minimax、阿里巴巴、昆仑万维。 - **垂直应用**：AI漫剧/短剧推荐阅读阅文集团；AI音乐/社交推荐网易云音乐；受益标的包括中文在线、掌阅科技、华策影视、盛天网络等。 - **算力云**：重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化等。 - **风险提示**： - AI产业发展不及预期； - 中美贸易摩擦； - 5G建设不及预期； - 数据安全风险； - 核心游戏产品流水不及预期； - 宏观经济环境下行风险。 ## 投资机遇 - OpenClaw的高热度和广泛应用为AI云IAAS、算力租赁、CDN、AIDC等产业链带来显著投资机遇。 - 同时，Seedance2.0等大模型的商业化推动算力需求持续增长，进一步夯实AI Infra投资逻辑。 ## 电话会议与投研应用 - 3月10日，开源证券举办“OpenClaw: 从入门到精通”电话会议，提供OpenClaw的深入解析与投研应用实战演示。 - 会议内容涵盖基础概念、快速部署、信息接入、案例分享及Agent配置模板，帮助投资者更好地理解和应用OpenClaw技术。 ## 总结 OpenClaw作为一款开源AI智能体，正在重塑AI助手的使用方式，推动AI云算力需求激增，并带动相关产业链的快速发展。随着更多云厂商接入和大模型的商业化落地，AI Infra领域将迎来持续增长机会，建议投资者重点关注AIDC、算力租赁、CDN及垂直AI应用方向。