汽车行业：迈向SOA软件架构，软件定义汽车成为现实-20211019-开源证券-38页_2mb

迈向SOA软件架构，软件定义汽车成为现实

核心内容

“软件定义汽车”已成为产业共识，随着特斯拉率先落地“硬件为入口、软件为服务”的商业模式，推动了整车厂在车载软件领域的快速布局。汽车软件架构正由“面向信号”向“面向服务（SOA）”转型，实现功能模块化、标准化，使得汽车能够快速响应消费者需求，实现“千人千面”的个性化体验。

主要观点

• 软件定义汽车：软件成为汽车差异化竞争的核心，边际开发成本更低，且可实现OTA升级，延长产品生命周期。
• SOA架构优势：通过将底层功能模块化、标准化，实现软硬件解耦，提升系统灵活性与可扩展性。
• 车载软件价值提升：随着智能化升级，单车软件价值量大幅提升，预计2030年全球汽车软件市场规模将达到500亿美元。
• 系统软件与应用层：短期内系统软件（如系统内核、中间件）是关键，长期来看应用层将更具价值。
• 操作系统竞争格局：传统整车厂与互联网巨头共同布局，操作系统成为智能汽车的核心，竞争格局逐渐形成。

关键信息

1. 软件架构分层与价值分布

• 系统软件：包括虚拟机、系统内核、中间件，是实现软件定义汽车的基础，短期内技术难度大，竞争格局稳定。
• 功能软件：基于系统软件开发，用于实现具体功能，如ADAS、智能座舱等。
• 应用层软件：随着SOA架构成熟，应用层将成为差异化竞争的核心，价值空间更大。

2. 操作系统发展趋势

• 操作系统类型：包括基础型（如QNX、Linux）、定制型（如特斯拉Version、华为鸿蒙OS）和ROM型（如阿里AliOS、腾讯TAI）。
• 操作系统重要性：操作系统是汽车软件架构的核心，直接影响用户体验和功能实现。
• 主要玩家：
  • 特斯拉：基于Linux内核，实现OTA升级，提供丰富的应用生态。
  • 蔚来：采用QNX内核，结合AUTOSAR中间件，开发NIO OS。
  • 小鹏：基于Android进行定制，推出Xmart OS。
  • 百度Apollo：开源自动驾驶平台，提供全栈能力。
  • 阿里AliOS：基于Linux内核，结合云服务，打造智能座舱生态。
  • 华为鸿蒙OS：支持跨终端协同，提供HUAWEI HiCar解决方案。
  • 腾讯TAI：基于微信小程序，实现车载应用快速上车。

3. 软件定义汽车带来的商业模式变革

• 软件付费模式：特斯拉率先推出软件收费模式，包括自动驾驶选装包、软件应用商店、高级网联服务等。
• 盈利模式：软件收入成为造车新势力盈利新方向，如特斯拉FSD选装包、蔚来NIO Pilot等。

4. 受益标的

• 德赛西威：绑定英伟达，提供智能驾驶域控制器，具备高毛利软件收入。
• 中科创达：提供智能座舱解决方案，拥有Linux与安卓系统经验，具备高增长潜力。
• 华阳集团：智能座舱领域领先，与华为合作，推出“煜眼”技术，提升泊车系统性能。
• 光庭信息（拟上市）：具备全域全栈软件开发能力，正加速布局智能汽车。

5. 风险提示

• 国内汽车智能化升级不及预期：若智能化进程放缓，可能影响软件定义汽车的发展及相关企业的业绩表现。

总结

随着软件定义汽车时代的到来，车载软件单车价值量大幅提升，SOA架构成为推动智能化的关键技术。系统软件在短期内仍为行业重点，而应用层软件在长期来看将更具价值。操作系统作为核心组件，成为整车厂与互联网巨头竞相布局的领域。德赛西威、中科创达、华阳集团、光庭信息等企业受益于这一趋势，具备较高的成长性。然而，若国内汽车智能化升级不及预期，可能对行业发展和企业盈利带来挑战。