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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告由陈栋撰写，发布于2021年10月13日，内容聚焦于国内及国际橡胶市场行情、现货价格、期权表现及后市展望，旨在为投资者提供市场动态分析与投资建议。

主要观点

1. 国内橡胶期货表现

• 沪胶2201合约：当日大幅下跌，最新价14435元/吨，结算价14595元/吨，跌幅-2.53%或-375元/吨，成交量475760手，持仓量减少至181292手。
• 20号标胶NR2112合约：同样大幅下跌，最新价11560元/吨，结算价11765元/吨，跌幅-3.34%或-400元/吨，成交量20583手，持仓量减少至14496手。

2. 橡胶期权走势

• 看涨期权：整体下跌，尤其是深度实值看涨期权跌幅较大。
• 看跌期权：多数上涨，显示市场对价格下跌的预期增强。
• RU2201期权：看跌期权C17750最新价235元/吨，涨幅48元/吨，幅度25.67%，成交量3884手，持仓量7200手。

3. 现货市场情况

• 国内现货价格：整体偏弱，沪胶现货市场观望为主，价格下跌400-500元/吨。
• 主要胶种价格：
  • SCRWF(21年民营)：13200-13300元/吨，较上一交易日下跌100元/吨。
  • TSR20#、20年SCR5#、SCR10#、9710：价格基本持平或小幅波动。
  • 19年SCRWF：今日价格13450-13550元/吨，较上一交易日下跌550元/吨。
  • 越南3L混合：今日价格13350元/吨，下跌100元/吨。
  • RSS3#：今日价格16500-16700元/吨，下跌450元/吨。

关键信息

市场信息

1. 美国非农数据：9月非农就业人数增加19.4万人，低于预期，失业率降至4.8%，为2020年2月以来最好水平。
2. 中国制造业PMI：9月财新制造业PMI升至50.0，官方制造业PMI为49.6，较前值下滑0.5个百分点。
3. 新能源汽车销量：9月新能源乘用车批发销量35.5万辆，同比增长184.4%；1-9月累计销量同比增长218.9%。
4. 重卡市场：9月销量13.6万辆，连续六个月刷新历史记录，累计销量达122.16万辆，同比增长37%。
5. 汽车产销：9月汽车产销分别为207.7万辆和206.7万辆，同比分别下降17.9%和19.6%。
6. 社会用电量：9月全社会用电量增长6.8%，1-9月累计增长12.9%。
7. 外贸数据：前三季度货物贸易进出口总值28.33万亿元，同比增长22.7%。

外盘橡胶市场

• 泰国市场：因九世王普密蓬阿杜德逝世纪念日，原料市场休假，价格未公布。
• 泰国天胶FOB价格：
  • 烟片：RSS1为63.35泰铢/公斤，STR20为58.45泰铢/公斤。
  • 标胶：STR5L为62.00泰铢/公斤，STR20为58.45泰铢/公斤。
  • 散装浓缩胶乳：42.95泰铢/公斤。
• 泰国中心市场交易：
  • 宋卡USS3价格53.15泰铢/公斤（含水分3%-5%）。
  • 素叻他尼USS3价格53.06泰铢/公斤（含水分3%-5%）。
  • 也拉USS3价格51.89泰铢/公斤（含水分5%-7%）。

后市展望

• 沪胶2201合约：预计在14000-14800元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶NR2112合约：预计在11200-12000元/吨区间内整理运行。
• 趋势判断：随着金融属性减弱，商品属性主导价格，预计后期橡胶期货将进入高位震荡阶段。

宝城期货营业部信息

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