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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，时间为2022年4月6日，分析师为孙灿。报告主要跟踪基建产业链相关行业及板块的近期市场表现，分析其受地缘政治、政策调整、疫情反复等因素影响的走势，并结合公司动态提出投资建议。

主要观点

市场表现

• 上证指数：微涨0.02%，报3283.43点。
• 深证成指：下跌0.45%。
• 创业板指：下跌1.24%。
• 两市成交额：9661亿元。
• 北向资金：净卖出53.21亿元。
• 板块表现：
  • 房地产上涨2.76%。
  • 基建工程上涨3.76%。
  • 普钢上涨5.88%。
  • 水泥上涨2.97%。
  • 玻璃玻纤上涨1.29%。
  • 装修建材上涨3.39%。
  • 工程咨询服务上涨2.89%。
  • 新能源、数字经济等新基建板块表现疲软，光伏设备下跌3.73%，风电设备下跌1.59%，电网设备下跌1.47%。

市场分析

• 地缘政治影响：欧美对俄实施经济制裁，推动全球大宗商品价格上涨，市场风险偏好降低。
• 外资流出：美联储加息背景下，外资持续出逃，导致国内市场流动性收紧。
• 疫情反复：多地疫情反复，对经济生产造成制约，市场对新基建的业绩增长预期减弱。
• 投资建议：新能源和数字经济等新基建板块当前估值已调整至合理区间，预计二季度可能反弹；房地产板块近期涨幅较大，需警惕退潮风险。

关键信息

政策支持

• 山东省对“十四五”期间建成并网的海上风电项目给予财政补贴，标准为每千瓦800元、500元、300元，分别对应2022—2024年建成项目，补贴规模上限分别为200万千瓦、340万千瓦、160万千瓦。
• 2023年底前建成并网的海上风电项目可免于配建或租赁储能设施，允许发电企业投资建设配套送出工程，由电网企业回购。

公司动态

• 海力风电（301155）：与中天科技集团海洋工程有限公司共同设立合资公司，注册资本5亿元，海力风电出资2.45亿元，持股49%；中天海洋工程出资2.55亿元，持股51%。合资公司已完成工商注册。

风险提示

• 政策落地不及预期。
• 原材料价格上涨超预期。
• 疫情反复超预期。

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资建议不构成个人投资决策依据，投资者需自行判断并咨询专业顾问。
• 本报告版权归川财证券所有，未经授权不得用于任何商业用途。

分析师声明

• 孙灿具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告。
• 报告观点基于合法合规信息，与分析师薪酬无直接关联。

研究所信息

• 川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流高校。
• 致力于为金融机构、企业集团及政府部门提供专业研究、咨询和投资解决方案。