20220803-东证期货-综合晨报_美联储官员对通胀问题表态鹰派_市场高度关注台海局势_12页_612kb

文档总结

核心内容概述

本报告总结了2022年8月3日全球金融市场及商品市场的动态，涵盖了外汇、股指、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等板块的最新行情及市场分析。同时，提及了台海局势对市场情绪的影响，以及美联储对通胀的鹰派表态对美元及美债收益率的影响。

金融要闻及点评

外汇期货（美元指数）

• 核心内容：

  • 美联储官员对通胀问题表现出鹰派态度，认为若通胀未改善，9月加息50个基点是合理选择。
  • 美国6月职位空缺降至9个月最低点，显示劳动力市场有所降温。
  • 市场对美联储政策转向预期减弱，美元短期反弹，美债收益率上升。
  • 市场仍交易衰退预期，因劳动力市场走弱。

• 主要观点：

  • 联储官员的鹰派言论强化了抗通胀立场，美元阶段性走弱不变。
  • 若经济增长放缓，加息节奏或放缓。

• 投资建议：

  • 短期美元维持震荡，建议保持观望。

股指期货（沪深300/中证500）

• 核心内容：

  • A股三大股指放量大跌，跌幅分别为2.26%、2.37%、2.02%。
  • 台海局势紧张，市场情绪恶化，资金避险情绪升温，导致抛盘效应。
  • 国内基本面修复出现波折，叠加外部不确定性，市场风险偏好下降。

• 主要观点：

  • 台海局势是当前市场主要利空因素，若局势持续紧张，市场或进一步走弱。
  • 若以和平方式解决，市场风险偏好有望快速恢复。

• 投资建议：

  • 短期A股恐震荡走弱，建议谨慎对待。

商品要闻及点评

贵金属（黄金）

• 核心内容：

  • 美国6月职位空缺数量下降，显示就业市场降温。
  • 黄金ETF持仓减少，市场避险情绪缓和。
  • 美联储官员表态继续加息，金价短期承压。

• 主要观点：

  • 黄金短期仍受宏观预期影响，中长期看涨逻辑未变。
  • 市场避险情绪缓和，金价波动加剧。

• 投资建议：

  • 黄金筑底回升，建议偏多思路。

黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心内容：

  • 钢材终端需求未明显回升，螺纹钢市场矛盾集中。
  • 废钢供应偏紧，高炉复产是恢复螺纹钢供需平衡的关键。
  • 7月重卡销量同比下降36%，显示制造业需求疲软。

• 主要观点：

  • 需求端弱复苏，供应端仍偏紧。
  • 钢价反弹逻辑未变，但空间受限。

• 投资建议：

  • 钢价短期反弹，但需警惕政治风险及弱需求带来的波动。

有色金属（铜）

• 核心内容：

  • 铜价阶段反弹，但下游观望情绪浓厚。
  • 内贸升贴水高位回落，对市场买兴形成压制。
  • 国内供给增加，供需基本面转为宽松。

• 主要观点：

  • 铜价短期延续弱反弹，但缺乏持续支撑。
  • 宏观预期反复，建议关注市场情绪变化。

• 投资建议：

  • 铜价或延续弱反弹趋势，建议转为观望。

有色金属（铝）

• 核心内容：

  • 华南铝现货市场成交清淡，加工费波动。
  • LME铝库存增加，显示供应端压力上升。
  • 市场风险偏好受压，铝价短期震荡。

• 主要观点：

  • 铝价短期承压，基本面驱动不强。
  • 供需关系未明显改善，市场情绪主导走势。

• 投资建议：

  • 建议观望为主，短期铝价震荡运行。

能源化工（原油）

• 核心内容：

  • 七国集团考虑对俄油实施限价，地缘政治风险上升。
  • API原油库存增加，汽油和精炼油库存小幅下降。
  • OPEC+会议未明确产量政策，市场预期震荡。

• 主要观点：

  • 油价走势震荡，地缘政治和库存数据影响较大。
  • 增产预期可能对油价形成压力。

• 投资建议：

  • 油价维持区间震荡，建议关注OPEC+会议及库存变化。

能源化工（PVC）

• 核心内容：

  • 7月PVC产量小幅回升，但利润仍被压缩。
  • 甘肃金川PVC装置检修，对市场供应形成短期压力。
  • 外盘下跌影响出口，内需未明显改善。

• 主要观点：

  • PVC基本面未明显好转，反弹缺乏持续性。
  • 市场情绪受外部因素影响较大。

• 投资建议：

  • 避免追高，建议谨慎观望。

能源化工（天然橡胶）

• 核心内容：

  • 乌克兰谷物出口恢复，间接利空美豆及橡胶。
  • 7月中国汽车经销商库存预警指数上升，显示库存压力。
  • 轮胎企业开工率偏低，橡胶需求疲弱。

• 主要观点：

  • 橡胶基本面仍偏弱，走势跟随大势。
  • 原料价格高企，供给端有压力，但需求端疲软。

• 投资建议：

  • 基本面缺乏支撑，建议谨慎对待反弹。

农产品（豆粕）

• 核心内容：

  • 美国大豆产量略低于预期，USDA将发布8月供需报告。
  • 巴西大豆出口预计减少，乌克兰谷物出口恢复。
  • 中美关系紧张，影响美豆出口预期。

• 主要观点：

  • 美豆优良率略高于预期，但出口前景不明朗。
  • 橡胶与豆粕走势受天气及地缘政治影响较大。

• 投资建议：

  • 关注天气变化及USDA报告，当前为关键生长期。

关键信息汇总

市场展望

• 美元：短期反弹，但阶段性走弱趋势不变。
• A股：短期震荡走弱，需关注台海局势变化。
• 大宗商品：整体市场情绪偏弱，供需矛盾仍存，反弹空间有限。
• 宏观因素：美联储加息节奏受通胀与增长矛盾影响，地缘政治风险持续发酵。

期货走势评级

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 总部地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司

分析师信息

• 分析师：黄玉萍
• 从业资格号：F3079233
• 投资咨询号：Z0015897
• 联系方式：Tel: 63325888-3907 | Email: yuping.huang@orientfutures.com

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