20220803-长江期货-股指战情——_台海局势__6页_1mb

股指战情总结 —— “台海局势”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析台海局势对股指的影响，并结合资金驱动、宏观驱动及量化模型对市场走势进行研判。报告发布日期为2022年8月3日，提供投资咨询业务资格信息，并强调投资风险提示与免责声明。

主要观点

一、今日战局

• 资金驱动：上交所两融余额减少64.84亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。外资净流入-23.11亿元，减少47.09亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成压力。
• 宏观驱动：佩洛西窜访台湾引发外交与国防部门的强硬回应，东部战区开始联合军事行动，解放军将进行为期四天的重要军事演训。同时，美联储加息预期再次升温，可能再加息75基点，美国职位空缺数降至9个月低点，美股连续下跌，美债收益率飙升，交易员削减对明年降息的押注。
• 量化分析：指数在支撑位附近，短期内可能反弹；宏观关联模型显示今日股指上涨概率为53.0%；技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为77.06%。

二、战情回顾

• 上证指数前一交易日下跌2.26%，报收3186点。
• 三大股指（IF、IH、IC）均出现下跌，其中IC主力合约跌幅最大，达2.29%。
• 行业板块多数下行，国防军工、农林牧渔和食品饮料小幅上涨，分别为-1.02%、-1.36%和-1.41%。
• 概念板块中，玉米、转基因和中船系概念涨幅靠前，分别上涨1.3%、1.16%和1.03%。

三、中长期驱动逻辑

• 全球经济：全球通胀有所缓解，PMI数据反映经济衰退，美联储可能放慢加息步伐，全球经济有望回暖。
• 局部因素：
  1. 俄乌危机缓和，欧美对俄制裁放宽，欧元走强，欧洲经济逐步复苏。
  2. 美联储加息放缓，通胀逐步控制，消费拉动经济复苏。
  3. 美元走弱，非美货币贬值预期下降，外资流出压力减小，新兴市场复苏。
  4. 中美利差缩小，疫情好转，房地产风险化解，中国经济后续恢复。

四、量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4156.0，压力位为4287.0；IF主力合约短期支撑位为4159.5，压力位为4293.1。指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为53.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为77.06%。模型综合19类技术指标，若涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

关键信息

• 风险等级：R4，投资者需自行评估风险并承担后果。
• 模拟盘跟踪：初始资金200万元，保证金率15%，用于验证策略，但不构成投资建议。
• 联系信息：
  • 余雪飞：Z0015952，电话：(027) 65261355，邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
  • 李鸣：Z0017029，电话：(027) 65261355，邮箱：liming7@cjsc.com.cn
  • 时翔宇：F03087874，电话：(027) 65261355，邮箱：shixy@cjsc.com.cn

投资建议

• 策略建议：基于当前局势及模型分析，建议采取保守策略观望。
• 市场情绪：台湾局势升温，短期情绪承压，市场波动加剧。

风险提示与免责声明

• 报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身投资目标和财务状况独立判断。
• 本公司及员工对投资者使用报告造成的后果不承担法律责任。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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注：本报告仅供内部参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。