20231204-德邦证券-电子存储价格周度跟踪-1204_DDR4_DDR5向上趋势不变_NAND_Wafer显著回暖_2页_289kb

存储行业分析与评级

投资要点

DRAM

• 上周DRAM现货价格环比增长8%，较前一周3%的平均涨跌幅有所提升。
• DDR4与DDR5价格持续上涨，其中DDR4部分料号涨幅超3%，下游客户看好明年需求，推动存货吸收。

NAND

• NAND颗粒现货价格多数下跌或持平，平均环比涨跌幅为-7%。
• NAND Wafer价格周度涨幅达67%，显示上游供应商控价趋势持续。

模组行业

• 存储行业预计从明年开始进入新多头市场，后年可能出现产能不足。
• 多家企业布局产业链整合：江波龙与金士顿合资扩大嵌入式存储产品供应，佰维存储新建先进封装项目，推动创新与量产。

相关标的

• 存储模组：江波龙、佰维存储、朗科科技、德明利。
• 存储芯片：兆易创新、东芯股份、普冉股份。
• DDR5配套：澜起科技、聚辰股份。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 全球贸易摩擦风险

市场表现

• 行业指数相对上证综指/深证成指的走势显示，电子板块在周期性波动中保持一定韧性。

审计与法律声明

• 本分析基于公开信息，分析师承诺独立客观，但不对个股后6个月内表现做保证，投资需谨慎。

注：该报告属于德邦证券内部评级，仅为参考，不构成直接投资建议。