20230103-华龙期货-黑色周报_黑色仍处于震荡反弹走势之中_12页_1mb
报告摘要
黑色板块走势总结（2023年1月3日）
核心内容概述
本报告由华龙期货投资咨询部发布，主要分析了黑色板块（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）的近期走势及基本面情况，重点指出地产政策的优化对钢材需求的支撑作用，以及黑色板块整体处于震荡反弹走势之中。
螺纹钢分析
行情回顾
- 上周螺纹钢2305合约上涨 3.17%。
基本面
- 产量：上周螺纹钢周度产量为271.63万吨，环比下降5.31万吨。
- 库存：钢厂库存179.14万吨，环比上升1.9万吨；社会库存389.86万吨，环比上升23.06万吨。
- 五大品种库存：钢材五大品种周度产量917.27万吨，环比下降3.21万吨；两库库存1472.97万吨，环比上升42.28万吨。
核心观点
- 在地产政策加码背景下，钢材需求有望修复，推动黑色板块中期震荡反弹。
交易策略
- 激进投资者可轻仓持有多单。
投资评级
- ★★★
铁矿石、焦煤、焦炭分析
行情回顾
- 铁矿石2305上涨 5.63%
- 焦煤2305上涨 1.14%
- 焦炭2305上涨 0.95%
核心观点
- 地产政策优化将支撑钢材需求，进而影响铁矿石、焦煤、焦炭等上游品种，黑色板块中期仍处于震荡反弹走势。
交易策略
- 建议震荡偏多对待。
投资评级
- ★★
铁矿石分析
现货价格
- 青岛港PB粉（61.5%）现货价格为 843元/湿吨，较前值上涨11元/湿吨。
- 唐山地区6-8mm废钢价格为 2,715元/吨，无变化。
供给情况
- 进口数据：2022年11月铁矿砂及精矿进口量为9,885万吨，环比增加387万吨；进口均价为94.34美元/吨，环比下降2.47美元/吨。
- 发运量：澳大利亚铁矿石发运量为7,002.3万吨，环比下降354.8万吨；巴西铁矿石发运量为2,171.5万吨，环比下降304.4万吨。
- 主要港口发运量：
- 黑德兰港：4,029.1万吨，环比下降128.1万吨。
- 丹皮尔港：1,175.9万吨，环比上升48.4万吨。
- 奥尔科特港：1,341.4万吨，环比下降171.6万吨。
- 巴西港口发运量：
- Tubarão港：128.2万吨，环比下降24.5万吨。
- Ponta da Madeira港：378.2万吨，环比上升97.5万吨。
- Guaiba Island港：69万吨，环比上升61.2万吨。
运价情况
- 西澳-青岛铁矿石运价：8.32美元/吨，环比下降0.16美元/吨。
- 图巴朗-青岛铁矿石运价：20.07美元/吨，环比下降2.12美元/吨。
- 印度-青岛铁矿石运价：14.5美元/吨，环比无变化。
库存情况
- 45港口库存：截至2022年12月30日为 13,185.63万吨，环比下降151.01万吨。
- 钢厂可用库存天数：国内大中型钢厂进口矿平均可用库存天数为 21天，环比增加2天。
- 日均疏港量：45港口日均疏港量为 291.88万吨，环比下降12.49万吨；青岛港为29万吨，环比下降1万吨；日照港为24万吨，环比下降2.1万吨。
焦煤分析
现货价格
- 唐山地区6-8mm废钢价格为 2,715元/吨，无变化。
供给情况
- 原煤产量：2022年11月山西原煤产量为11,209.8万吨，环比增加940万吨；陕西为6,370.6万吨，环比增加92.1万吨；内蒙古为10,077.8万吨，环比增加333.3万吨；甘肃、河南分别环比增加30.8万吨和55.4万吨。
进口情况
- 炼焦煤进口：2022年10月进口炼焦煤当月值为 620.79万吨，环比下降63.69万吨；进口均价为 191.87美元/吨，环比上升12.49美元/吨。
焦炭分析
行情回顾
- 上周焦炭2305上涨 0.95%
基本面
- 焦炭价格走势与铁矿石、焦煤联动，受钢材需求修复预期影响，整体处于震荡偏多态势。
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